Dự báo biểu đồ lãi suất FED cuối năm 2024: Tăng hay giảm mới nhất?

Biểu đồ lãi suất FED là gì?

Lãi suất FED (FEDeral Funds Rate) là mức lãi suất qua đêm mà các ngân hàng thương mại tại Mỹ cho nhau vay nhằm có số tiền đúng với khoản tiền dự trữ bắt buộc của FED. Đây được xem là tổ chức tài chính quyền lực bậc nhất thế giới có tác động to lớn và ảnh hưởng đến nền kinh tế Mỹ và nhiều quốc gia khác.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) không trực tiếp đặt ra mức lãi suất này, nhưng họ có thể ảnh hưởng đến nó thông qua các hoạt động mua bán trái phiếu trên thị trường mở. Lãi suất này đóng vai trò như một "kim chỉ nam" định hướng cho hệ thống lãi suất của các ngân hàng tại Mỹ. 

Khi lãi suất FED thay đổi, nó sẽ tạo ra hiệu ứng domino, tác động đến mọi khía cạnh của nền kinh tế, từ chi tiêu tiêu dùng, đầu tư đến lãi suất các loại hình tín dụng. Do đó, bất kỳ thay đổi nào của lãi suất này đều lan rộng khắp nền kinh tế Mỹ và tác động đến nhiều quốc gia khác.

Biểu đồ lãi suất FED cho thấy mức lãi suất thay đổi theo từng thời điểm

Biểu đồ lãi suất FED qua các năm

Biểu đồ lãi suất FED qua các năm

Theo Tạp chí tài chính online, trong động thái được thị trường đón nhận tích cực, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã quyết định giảm lãi suất tham chiếu của Mỹ xuống 50 điểm cơ bản (0,5%) tại cuộc họp vào ngày 18/09/2024, đưa mức lãi suất về khoảng 4,75-5%. Quyết định này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong chính sách tiền tệ của Mỹ, khi mà lạm phát đã có dấu hiệu hạ nhiệt và nền kinh tế cho thấy những tín hiệu phục hồi.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) vừa quyết định sẽ giảm lãi suất liên tục trong vài năm tới. Cụ thể:

• Từ nay đến hết năm 2024: FED dự kiến sẽ giảm thêm 0.5% lãi suất.

• Năm 2025: Lãi suất sẽ giảm thêm 1%.

• Năm 2026: Lãi suất sẽ tiếp tục giảm thêm khoảng 0.5%.

Mục tiêu cuối cùng là đến cuối năm 2026, FED muốn đưa lãi suất điều hành về mức 3% - 3.5%. Đây là một mức lãi suất khá thấp so với hiện tại, cho thấy FED đang rất quyết tâm thúc đẩy nền kinh tế phục hồi.

Cách đọc biểu đồ lãi suất FED

Biểu đồ này thể hiện mức lãi suất FED Funds của Hoa Kỳ theo thời gian từ năm 2023 đến đầu năm 2024. 

Mức lãi suất FED theo thời kỳ từ 2023-2024

Trên biểu đồ:

• Trục x thẳng đứng biểu thị thời gian

• Trục y nằm ngang biểu thị phần trăm lãi suất, dao động từ 3.4% đến 5.4%. 

• Đường biểu diễn màu xanh lam biểu thị sự thay đổi của lãi suất theo thời gian. 

Có các đường thẳng nối các điểm dữ liệu, cho thấy sự tăng giảm của lãi suất tại từng thời điểm cụ thể. Đầu tiên, thấy rằng lãi suất bắt đầu từ mức 3.4% vào năm 2023 và tăng dần lên đến 5.4% vào đầu năm 2024. Có sự biến đổi đột ngột trong lãi suất ở một số điểm, cho thấy có những điều chỉnh lãi suất đột ngột diễn ra trong khoảng thời gian này.

Ngoài ra, trong các thông báo về điều chỉnh lãi suất chúng ta thường nghe thấy thuật ngữ "điểm cơ bản". Điểm cơ bản (basis point - bp) trong tài chính là đơn vị đo lường được sử dụng để biểu thị sự thay đổi của lãi suất hoặc tỷ lệ phần trăm. Một điểm cơ bản tương đương với 0,01% hoặc 1/100 của 1%. Ví dụ, nếu lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) giảm 50 điểm cơ bản, điều đó có nghĩa là lãi suất đã giảm thêm 0,5%.

>> Xem thêm: Lãi suất huy động là gì? Mức lãi suất huy động của ngân hàng hiện nay

Lịch sử lãi suất FED từ năm 1995 đến 2023

Giai đoạn 2022 - 2023: FED tăng lãi suất

Đầu năm 2022, FED vẫn duy trì lãi suất gần bằng không và mua trái phiếu để kích thích kinh tế, mặc dù lạm phát đang tăng mạnh. Sau đó, FED quyết định phải hành động để chống lại lạm phát. 

Trong hơn 1 năm qua, ngân hàng trung ương này đã tăng lãi suất lên hơn 5 điểm phần trăm. Điều này đã giúp giảm lạm phát, bảo vệ sức mua của người dân Mỹ. Chủ tịch FED, Jerome Powell, khẳng định rằng ổn định giá cả là nền tảng cho một nền kinh tế mạnh mẽ và thị trường lao động bền vững.

Năm 2020: FED cắt giảm lãi suất đối phó với đại dịch Covid

Trước khi đại dịch COVID-19 bùng phát, FED đã nhận thấy nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng ổn định và thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, chỉ vài tuần sau, đại dịch đã lan rộng toàn cầu, buộc các chính phủ phải áp dụng biện pháp phong tỏa để ngăn chặn sự lây lan của virus. Điều này đã dẫn đến sự suy giảm nghiêm trọng của nền kinh tế, với hàng triệu người mất việc.

Để đối phó với tình hình khủng hoảng kinh tế, FED đã nhanh chóng hạ lãi suất xuống mức gần 0. Mặc dù nền kinh tế đã bắt đầu phục hồi từ tháng 5 năm 2020, nhưng hậu quả của các biện pháp chống dịch vẫn còn ảnh hưởng đến nền kinh tế hiện nay.

Năm 2019: FED cắt giảm lãi suất

Trong năm 2019, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã giảm lãi suất ba lần, mỗi lần 0.25%, nhằm điều chỉnh chính sách tiền tệ giữa chu kỳ kinh tế. Việc giảm lãi suất này nhằm giúp nền kinh tế vượt qua căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, đồng thời ngăn chặn tình trạng thất nghiệp tăng cao.

Lạm phát tại thời điểm đó đang thấp hơn mục tiêu 2% của FED, theo chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE). Điều này cho thấy nền kinh tế Mỹ đang không gặp áp lực lạm phát quá lớn.

Giai đoạn 2015-2018: FED tăng lãi suất

Trong năm 2008, FED đã giảm lãi suất xuống 0% để giúp nền kinh tế Mỹ vượt qua khủng hoảng tài chính toàn cầu. Sau đó, vào năm 2015, FED bắt đầu tăng lãi suất dần dần khi kinh tế phục hồi.

Tuy nhiên, quá trình tăng lãi suất này đã bị gián đoạn do sự suy giảm kinh tế của Trung Quốc vào năm 2016. Mặc dù lạm phát đã đạt mục tiêu 2% của FED vào năm 2018, nhưng việc tăng lãi suất vẫn được tiến hành một cách thận trọng.

Năm 2008: FED giảm lãi suất trong cuộc đại suy thoái

Đại suy thoái bắt đầu vào tháng 12 năm 2007 và kéo dài đến tháng 6 năm 2009. Tuy nhiên, FED đã tạm dừng việc giảm lãi suất trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 10 năm 2008 do khủng hoảng tài chính toàn cầu trầm trọng.

Giá trị nhà tại Mỹ giảm mạnh và thị trường chứng khoán cũng suy giảm với tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 5% lên 10%. Để kích thích nền kinh tế và tạo công việc, FED đã thực hiện chính sách nới lỏng định lượng (QE), mua hàng nghìn tỷ đô la trái phiếu.

Giai đoạn 2007 - 2008: FED cắt giảm lãi suất

FED đã tăng lãi suất trong giai đoạn 2005-2006. Tuy nhiên, sau đó, bong bóng nhà đất vỡ và tỷ lệ thất nghiệp tăng. Để đối phó với tình hình kinh tế suy yếu, FED đã bắt đầu giảm lãi suất vào năm 2007.

Mặc dù FED đã giảm lãi suất đáng kể, nhưng khủng hoảng tài chính toàn cầu vẫn diễn ra. Một số chuyên gia lo ngại về lạm phát tăng cao do lãi suất thấp kéo dài.

Giai đoạn 2005-2006: FED tăng lãi suất

Sau suy thoái dot-com vào đầu những năm 2000, FED đã giảm lãi suất để giúp nền kinh tế Mỹ phục hồi, đã thúc đẩy tăng trưởng GDP. Tuy nhiên, việc giảm lãi suất cũng dẫn đến bong bóng nhà đất.

Lúc này FED đã tăng lãi suất để làm nguội nền kinh tế và giảm bong bóng nhà đất. Mặc dù lạm phát tăng nhẹ, nhưng tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp và lạm phát dần trở lại mục tiêu 2% của FED.

>> Xem thêm: Bong bóng kinh tế là gì? Ảnh hưởng của bong bóng kinh tế đến đầu tư

Giai đoạn 2002 - 2003: FED giảm lãi suất

Suy thoái dot-com xảy ra từ tháng 3 đến tháng 11 năm 2001. Sau đó, FED lo lắng về sự phục hồi yếu của nền kinh tế và mức độ tin tưởng của người tiêu dùng thấp nhất trong 9 năm. Để thúc đẩy kinh tế, FED đã giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11 năm 2002. Tuy nhiên, thị trường cảm thấy bất ngờ, không hiểu rõ lý do.

Vào giữa năm 2003, lạm phát giảm xuống mức thấp đáng lo ngại. Để ngăn chặn nguy cơ giảm phát, FED đã giảm lãi suất thêm và đưa lãi suất xuống mức thấp nhất trong 45 năm.

Năm 2001: FED giảm lãi suất sau sự sụp đổ của Dot-Com và sự kiện 11/9

Vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000, bong bóng dot-com hình thành và sau đó vỡ. Từ đó dẫn đến sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán và suy thoái kinh tế.

Việc chỉ số Nasdaq Composite đạt đỉnh vào tháng 2 năm 2000 và chạm đáy vào tháng 9 năm 2002 đã báo hiệu sự kết thúc của một thời kỳ hưng thịnh. Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán không chỉ giới hạn trong lĩnh vực tài chính mà còn lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế, gây ra suy giảm GDP và tăng tỷ lệ thất nghiệp, kéo dài nền kinh tế vào một cuộc suy thoái tám tháng.

Thêm vào đó, vụ khủng bố 11/9 đã làm tình hình kinh tế trở nên tồi tệ hơn. Để đối phó, FED đã giảm lãi suất đáng kể trong năm 2001.

>> Xem thêm: Nasdaq là gì? Ưu điểm và điều kiện niêm yết trên sàn Nasdaq hiện nay

Giai đoạn 1999-2000: FED tăng lãi suất

Từ năm 1995 đến đỉnh điểm vào tháng 3 năm 2000, chỉ số Nasdaq tăng 400% do sự đầu cơ vào cổ phiếu internet, công nghệ.

Để ngăn chặn bong bóng này, FED đã tăng lãi suất bắt đầu từ tháng 6 năm 1999. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp thấp và lạm phát gần đạt mục tiêu, FED vẫn tăng lãi suất để ngăn chặn lạm phát tăng cao hơn.

Điều đặc biệt là, thị trường chứng khoán đã tăng giá ngay sau khi FED tăng lãi suất. Một số nhà phân tích dự đoán FED sẽ tăng lãi suất thêm, nhưng cuối cùng FED đã không tăng nữa vì lạm phát ổn định.

Năm 1998: FED giảm lãi suất

Trong năm 1998, FED đã giảm lãi suất để giúp nền kinh tế Mỹ vượt qua khủng hoảng tài chính toàn cầu. Từ đó mở ra chuỗi các cuộc khủng hoảng tài chính liên tiếp, bắt nguồn từ cuộc khủng hoảng tiền tệ châu Á năm 1997 gây ra những đợt biến động lớn trên toàn cầu. 

Cuộc khủng hoảng lan rộng từ châu Á sang Nga và gây ra hậu quả nghiêm trọng, đẩy các tổ chức tài chính lớn như LTCM (Long-Term Capital Management) đến bờ vực phá sản. Sau đó. FED đã giảm lãi suất để giảm tác động của khủng hoảng lên nền kinh tế Mỹ.

>> Xem thêm: Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) là gì? Tất tần tật điều cần biết về IMF

Năm 1995: FED hạ lãi suất hỗ trợ nền kinh tế

Vào tháng 3 năm 1997, lạm phát đang tăng nhẹ và FED muốn đảm bảo rằng lạm phát sẽ không vượt quá mục tiêu 2%. Do đó, FED đã tăng lãi suất để duy trì nền kinh tế ổn định và kiểm soát lạm phát.

Diễn biến chính cuộc họp FED tháng 9/2024

Diễn biến cuộc họp FED ngày 19/09/2024 theo CNBC diễn ra như sau:

• 14:43: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell gọi việc cắt giảm lãi suất là một sự “hiệu chỉnh” chính sách của FED. 

Powell đã nói rằng “Điều chỉnh lại lập trường chính sách của chúng tôi sẽ giúp duy trì sức mạnh của nền kinh tế và thị trường lao động, và sẽ tiếp tục tạo điều kiện cho sự tiến bộ hơn nữa về lạm phát khi chúng tôi bắt đầu quá trình chuyển sang một lập trường trung lập hơn. Chúng tôi không đi theo một con đường đã định sẵn. Chúng tôi sẽ tiếp tục đưa ra quyết định theo từng cuộc họp.”

• 14:58: Nhà đầu tư cho biết việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản là rất hiếm trong lịch sử gần đây, ngoại trừ các đợt cắt giảm khẩn cấp trong các sự kiện khủng hoảng.
• 14:59: Powell cho biết sự chậm lại trong tăng trưởng việc làm ‘cần được theo dõi’

Powell: “Rõ ràng là việc tạo ra việc làm trong bảng lương đã giảm xuống trong vài tháng qua và điều này cần được theo dõi”.

• 15:00: Chủ tịch FED Powell: Đừng cho rằng ‘đây là nhịp độ mới’

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất nửa phần trăm vào thứ Tư, nhưng các nhà đầu tư không nên cho rằng tốc độ này sẽ tiếp tục trong tương lai.

• 15:01: Powell cho biết FED không vội vàng thực hiện điều này

Thông tin gồm “biểu đồ dấu chấm” chỉ ra rằng 19 thành viên FOMC, cả cử tri và không cử tri, dự đoán lãi suất quỹ liên bang chuẩn ở mức 4,4% vào cuối năm nay, tương đương với phạm vi mục tiêu từ 4,25% đến 4,50%. Hai cuộc họp còn lại trong năm của FED dự kiến ​​diễn ra vào ngày 6-7 tháng 11 và 17-18 tháng 12.

• 15:01: Powell cho biết nền kinh tế đang trong tình trạng ‘tốt’

Powell nói rằng "Kinh tế Mỹ đang trong tình trạng tốt. Nó đang tăng trưởng với tốc độ ổn định. Lạm phát đang giảm xuống". 

• 15:04: Powell lưu ý ‘sự ủng hộ rộng rãi’ cho quyết định cắt giảm lãi suất

Mặc dù có một phiếu phản đối đối với quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc cắt giảm lãi suất xuống 50 điểm cơ bản vào thứ Tư, nhưng theo Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, hầu hết các thành viên của ngân hàng trung ương đều đồng ý với quyết định này.

• 15:08: Powell cho biết mục tiêu của Fed là khôi phục sự ổn định giá cả trong khi vẫn kiểm soát tỷ lệ thất nghiệp

Theo Chủ tịch Fed Jerome Powell, mục tiêu của Fed hiện nay là giữ lạm phát ổn định đồng thời đảm bảo tỷ lệ thất nghiệp không tăng cao.

• 15:16: ‘Chúng ta sẽ không quay lại’ thế giới lãi suất cực thấp

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell không kỳ vọng kỷ nguyên tiền rẻ sẽ quay trở lại.

• 15:39: Powell cho biết rủi ro suy thoái không tăng cao sau quyết định lãi suất

Jerome Powell không nhận thấy nguy cơ suy thoái kinh tế đang “tăng cao” sau đợt cắt giảm quy mô lớn.

Diễn biến chính cuộc họp lãi suất FED tháng 9/2024

Dự đoán xu hướng biểu đồ lãi suất FED cuối năm 2024

Theo CafeF, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) không chỉ dừng lại ở việc cắt giảm lãi suất hiện tại mà còn đưa ra dự báo về một lộ trình giảm lãi suất mạnh trong tương lai gần. Thông qua biểu đồ chấm (dot plot), ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã gửi tín hiệu rõ ràng rằng họ dự định sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ.

Cuối năm 2024, các thành viên FOMC dự kiến sẽ giảm thêm 50 điểm cơ bản nữa, tức là tổng cộng giảm 100 điểm cơ bản so với mức trước khi có quyết định này. Ngoài ra, các quan chức FED đã vạch ra kế hoạch giảm lãi suất thêm 1% vào cuối năm 2025 và 0,5% vào năm 2026, cho thấy lộ trình nới lỏng chính sách tiền tệ rõ ràng trong tương lai.

Bên cạnh đó, trong năm nay ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã điều chỉnh dự báo kinh tế, tăng dự báo tỷ lệ thất nghiệp lên 4,4% và hạ triển vọng lạm phát xuống 2,3%. Điều này cho thấy một sự thay đổi đáng kể so với dự báo trước đó. Họ đã hạ dự báo lạm phát lõi xuống 2,6%, cho thấy niềm tin rằng áp lực lạm phát đang giảm dần.

>> Xem thêm: Thị trường tiền tệ là gì? Đặc điểm, vai trò của thị trường tiền tệ

FED giảm lãi suất ảnh hưởng gì?

Việc hạ lãi suất có thể gây ra sự điều chỉnh nhẹ trên thị trường chứng khoán Mỹ, với mức giảm khoảng 15-20%. Tuy nhiên, trong dài hạn thị trường chứng khoán Mỹ vẫn có xu hướng tăng trưởng. Đây được xem một tín hiệu tích cực đối với giá vàng bởi khi lãi suất giảm, đồng tiền mất giá và sức mua giảm đi. Lúc này, vàng vốn được coi là một tài sản trú ẩn an toàn trở nên hấp dẫn hơn, từ đó đẩy giá vàng tăng.

Bên cạnh đó, việc FED giảm lãi suất có tác động phức tạp đến nền kinh tế Việt Nam. Tuy nhiên, về tổng thể, nó có thể giúp giảm áp lực lên tỷ giá, ổn định giá cả hàng nhập, giảm bớt áp lực lạm phát. Điều này tạo ra môi trường kinh tế ổn định hơn, hỗ trợ cho sự tăng trưởng của nền kinh tế.

Có thể hiểu, khi lãi suất tại Mỹ giảm, lợi nhuận từ việc đầu tư vào Mỹ trở nên kém hấp dẫn hơn. Điều này có thể khiến một phần dòng vốn đầu tư chảy vào các thị trường mới nổi như Việt Nam, làm tăng cung và giảm cầu đối với đồng đô la Mỹ, từ đó làm giảm áp lực lên tỷ giá.

Khi đồng Việt Nam mạnh lên so với đồng đô la Mỹ, hàng hóa xuất khẩu của Việt Nam trở nên rẻ hơn trên thị trường quốc tế, giúp tăng khả năng cạnh tranh và thúc đẩy xuất khẩu.

>> Xem thêm: Cung cầu là gì? Các yếu tố ảnh hưởng tới tác dụng của quy luật cung cầu

Ảnh hưởng khi FED giảm lãi suất

Lịch họp FED còn lại trong năm 2024

FOMC tiến hành 8 cuộc họp định kỳ mỗi năm, với khoảng cách giữa các cuộc họp là một tháng rưỡi. Tại mỗi cuộc họp này, các thành viên sẽ quyết định về chính sách tiền tệ của Mỹ, bao gồm việc điều chỉnh lãi suất và cung tiền.

Trong nửa cuối năm 2024, thời gian họp của FED như sau:

• Tháng 11: Từ ngày 29 - 30 tháng 10

• Tháng 12: Từ ngày 10 - 11 tháng 12

Câu hỏi thường gặp

FED giảm lãi suất bao nhiêu?

Vào tháng 9 năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) thông báo lãi suất cho vay qua đêm được hạ xuống khoảng từ 4,75% - 5%.

FED giảm mấy điểm? 

Vào tháng 9 năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã quyết định giảm lãi suất 0,5 điểm % tương đương 50 điểm.

FED giảm lãi suất thì vàng tăng hay giảm?

Việc FED giảm lãi suất thường là điều kiện thuận lợi cho giá vàng tăng. Bởi khi FED giảm lãi suất, lợi suất từ các khoản đầu tư như trái phiếu cũng giảm theo. Điều này khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn so với các tài sản khác, vì vàng không mang lại lãi suất nhưng có khả năng bảo toàn giá trị.

FED giảm lãi suất thì USD tăng hay giảm?

FED hạ lãi suất thì USD giảm, trong đó có VND. Bởi lúc này lợi nhuận từ việc đầu tư vào tài sản bằng đồng USD sẽ giảm đi, làm giảm sức hấp dẫn của đồng USD đối với nhà đầu tư quốc tế.

Biểu đồ lãi suất FED cho thấy các quyết định về chính sách tiền tệ có tác động đáng kể đến thị trường tài chính. Để tìm hiểu thêm về các Kiến thức tài chính, bạn đọc tham khảo thêm tại Tikop!