Kinh doanh chênh lệch giá Arbitrage là gì? Rủi ro gặp phải khi sử dụng

Arbitrage là gì?

Khái niệm Arbitrage

Arbitrage (Kinh doanh chênh lệch giá) là một khái niệm trong lĩnh vực tài chính, được áp dụng khi mua chứng khoán ở một thị trường tài chính với mức giá thấp, sau đó đồng thời bán nó ở một thị trường tài chính khác với giá cao hơn để kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá đó. Đây được coi là hình thức đầu tư có lợi suất phi rủi ro hoặc rủi ro rất thấp.

Trong một cơ hội Arbitrage, nhà đầu tư sẽ tìm ra sự không đồng nhất giữa giá của một tài sản tài chính ở các thị trường khác nhau. Sau đó, họ sẽ mua tài sản ở thị trường có giá thấp và bán ở thị trường có giá cao, tạo ra lợi nhuận từ sự chênh lệch giá đó. 

Các nhà giao dịch và các công ty đầu tư thường áp dụng kỹ thuật Arbitrage để tận dụng những sai lệch ngắn hạn trong giá và tạo ra lợi nhuận mà không phải chịu nhiều rủi ro. Tuy nhiên, cơ hội Arbitrage thường bị hạn chế và chỉ tồn tại trong thời gian ngắn do sự phát triển của công nghệ và các biện pháp kiểm soát hiện nay.

Phương pháp Arbitrage còn được gọi là phương pháp kinh doanh chênh lệch giá

Ví dụ về Arbitrage

Ví dụ dễ hiểu về Arbitrage:

Giá cổ phiếu của một công ty xây dựng A trên sàn NYSE là 17 USD, trong khi trên sàn Nasdag giá cùng cổ phiếu là 20 USD. Nếu nhà giao dịch mua cổ phiếu A trên NYSE và bán trên Nasdag thì khi đó, nhà giao dịch sẽ thu được 3 USD lợi nhuận/cổ phiếu từ sự chênh lệch giá trên hai sàn chứng khoán.

>> Xem thêm: Sàn HOSE là gì? Tất tần tật thông tin về sàn chứng khoán HoSE

Lợi nhuận chính là chênh lệch trong giá bán ở 2 sàn

Phân loại của Arbitrage

Two Points Arbitrage

Two Points Arbitrage (hay Locational Arbitrage) là hình thức kiếm lợi nhuận dựa trên sự chênh lệch của một cặp tỷ giá hối đoái được niêm yết bởi hai ngân hàng.

Ví dụ:

Nhà đầu tư tiến hành mua 1.000 USD với mức giá 25.000 VNĐ/USD từ ngân hàng A, sau đó bán lại cho ngân hàng B 1.000 USD với mức giá 25.500 VNĐ theo quy định mức thu mua USD của ngân hàng này. Với giao dịch này, nhà đầu tư thu được mức lợi nhuận là:

Lợi nhuận = (25.500 - 25.000) x 1.000 = 500.000 VNĐ.

Three Points Arbitrage

Không như Two Points Arbitrage với cách hoạt động đơn giản, Three Points Arbitrage (hay Triangular Arbitrage) được đánh giá là khá phức tạp vì trong nhiều trường hợp, nó không giúp nhà đầu tư nhìn thấy sự khác nhau về tỷ giá. Nhà đầu tư cần dành nhiều thời gian và quan sát tỉ mỉ mới nhìn thấy sự chênh lệch rõ rệt thông qua tỷ giá chéo.

Ví dụ: Một nhà đầu tư giữ 100.000 USD và thực hiện các giao dịch sau:

• Dùng 100.000 USD mua EUR với tỷ giá 0.85: 100.000 x 0.85 = 85.000 EUR.
• Dùng 85.000 EUR mua GBP với tỷ giá 0.7: 85.000 x 0.7 = 59.500 GBP.
• Dùng 59.500 GBP mua USD với tỷ giá 2.0: 119.000 USD.

Chuỗi giao dịch trên gọi là Three Points Arbitrage vì sử dụng 3 đồng tiền khác nhau để thu về lợi nhuận là 119.000 - 100.000 = 19.000 USD.

Phân loại Arbitrage

Ưu và nhược điểm của kinh doanh chênh lệch giá

Ưu điểm

Một số ưu điểm khiến nhiều nhà đầu tư lớn chọn sử dụng phương pháp Arbitrage:

• Tạo lợi nhuận cạnh tranh: Arbitrage là phuơng pháp chuyên tạo ra lợi nhuận từ sự chênh lệch giá cả trong cùng một thị trường hoặc giữa các thị trường tài chính khác nhau.
• Giảm rủi ro: Với Arbitrage, nhà đầu tư mua và bán cùng một tài sản ở hai thị trường khác nhau trong cùng thời điểm, do đó, giảm rủi ro khi giá cả dao động.
• Không cần kiến ​​thức chuyên môn sâu: Chiến lược này không đòi hỏi những kiến thức phức tạp về phân tích kỹ thuật, mà chủ yếu là việc tìm kiếm và tận dụng sự chênh lệch giá giữa các thị trường. Do đó, bạn chỉ cần hiểu cách mua và bán tài sản trên các thị trường khác nhau.
• Tăng tính thanh khoản: Thực hiện giao dịch ở hai thị trường khác nhau khiến các khoảng cách giá được làm đầy, điều này làm tăng tính thanh khoản của thị trường..

>> Xem thêm: 11 điều nhà đầu tư cần biết khi phân tích kỹ thuật chứng khoán

Ưu điểm của phương pháp Arbitrage

Nhược điểm

Một số nhược điểm của phương pháp Arbitrage mà nhà đầu tư cần lưu ý:

• Công nghệ hiện đại làm giảm cơ hội: Các công cụ phân tích kỹ thuật mạnh mẽ hiện nay đã giúp nhà đầu tư xác định và theo dõi sự chênh lệch giá cả một cách chính xác và nhanh chóng. Điều này đã hạn chế các lỗ hổng giá trên thị trường. Tuy nhiên, trong một số trường hợp đặc biệt hoặc trên các thị trường nhỏ hơn, nơi công nghệ chưa thực sự đem lại hiệu quả, việc áp dụng Arbitrage vẫn có thể thực hiện được.
• Phù hợp với nhà đầu tư lớn: Arbitrage sẽ phù hợp hơn với tổ chức tài chính lớn như ngân hàng, quỹ đầu tư,… Lý do bởi mức chênh lệch giá vô cùng nhỏ, lợi nhuận khi mua số lượng nhỏ là không đáng kể trong khi việc phải chịu các phí giao dịch trên thị trường là không thể tránh khỏi.

Nhược điểm của phương pháp Arbitrage

Điều kiện thực hiện phương pháp Arbitrage

Một số điều kiện cần có để thực hiện phương pháp Arbitrage:

• Chênh lệch về giá của tài sản có thể diễn ra dưới nhiều hình thức khác nhau, bao gồm sự chênh lệch giá giữa các loại tài sản tương tự trên cùng một thị trường hoặc giữa các thị trường khác nhau.
• Tài sản trên các thị trường khác nhau thường được giao dịch với mức giá khác nhau, phản ánh các yếu tố như lãi suất, tình trạng kinh tế và chính trị của các quốc gia tương ứng.
• Để tận dụng sự chênh lệch giá này, giao dịch cần được thực hiện đồng thời trên cả hai thị trường. Điều này đảm bảo nhà đầu tư có thể nắm bắt được sự chênh lệch giá và tạo ra lợi nhuận từ nó, đặc biệt là trong trường hợp tài sản có giá trị tương đương trên các thị trường.

Các điều kiện để giao dịch bằng Arbitrage

Rủi ro gặp phải khi sử dụng phương pháp Arbitrage

Mặc dù rủi ro khi đầu tư bằng phương pháp Arbitrage là không cao, tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần lưu ý một số rủi ro không thể tránh khỏi khi giao dịch trên thị trường, bao gồm:

• Trượt giá: Là sự chênh lệch giữa giá dự kiến và giá thực tế tại thời điểm giao dịch. Nguyên nhân của trượt giá có thể là do chậm trễ trong hệ thống mạng, khiến cho việc thực hiện giao dịch không đạt được giá dự kiến, đặc biệt là trong những thời điểm thị trường biến động.

• Cạnh tranh ác liệt: Ban đầu, Arbitrage thường chỉ dành cho các nhà đầu tư có nguồn tài chính mạnh. Tuy nhiên, tiềm năng lợi nhuận cao đã làm tăng sự cạnh tranh từ các tổ chức như quỹ đầu tư, ngân hàng, và sàn giao dịch. Điều này làm tăng độ khó trong việc tìm kiếm cơ hội Arbitrage và cũng làm giảm lợi nhuận tiềm năng.

• Rủi ro về thanh khoản: Giao dịch Arbitrage yêu cầu sự kết hợp của ít nhất hai bên mua và bán để khớp lệnh. Nếu không có đủ người tham gia giao dịch, thanh khoản thị trường có thể giảm, dẫn đến khả năng không thể thực hiện giao dịch theo kế hoạch.

• Biến động thị trường: Những biến động thị trường, kể cả biến động nhỏ cũng có thể làm giảm lợi nhuận từ Arbitrage. Khi mức biến động giảm, khoảng chênh lệch giữa các mức giá cơ hội sẽ bị hạn chế, làm ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời.

>> Xem thêm: Khẩu vị rủi ro là gì? Hướng dẫn xác định khẩu vị rủi ro chi tiết

Rủi ro không tránh khỏi khi dùng phương pháp Arbitrage

Cách áp dụng kinh doanh Arbitrage tại thị trường chứng khoán Việt Nam

Arbitrage là một phương pháp đầu tư mà các trader tận dụng sự chênh lệch giá giữa các thị trường để kiếm lời với mức rủi ro gần như bằng không. Tại Việt Nam, để thực hiện Arbitrage, nhà đầu tư cần phải có khả năng nắm bắt và theo dõi thông tin cực kỳ nhạy bén giữa các thị trường để có thể đưa ra quyết định đúng đắn.

Trong thị trường chứng khoán Việt Nam, phương pháp này thường được áp dụng khi so sánh sự chênh lệch giá giữa thị trường phái sinh và chỉ số chứng khoán cơ sở. Có hai trường hợp phổ biến mà nhà đầu tư có thể kiếm lời:

• Chỉ số phái sinh lớn hơn chỉ số cơ sở: Khi chỉ số phái sinh lớn hơn chỉ số cơ sở, nhà đầu tư sẽ mua vào cổ phiếu theo tỷ lệ cấu thành chỉ số chứng khoán cơ sở và đồng thời bán ra chỉ số phái sinh với giá trị như nhau.

• Chỉ số phái sinh nhỏ hơn chỉ số cơ sở: Trong trường hợp chỉ số phái sinh nhỏ hơn so với chỉ số cơ sở, nhà đầu tư có thể bán ra cổ phiếu theo tỷ lệ cấu thành chỉ số cơ sở và sau đó mua vào chỉ số phái sinh với giá trị như nhau.

Lưu ý khi thực hiện kinh doanh chênh lệch giá

Sau đây là một số lưu ý khi thực hiện đầu tư bằng phương pháp Arbitrage để đảm bảo tỷ suất lợi nhuận và khả năng sinh lời:

• Thời điểm thực hiện: Càng gần ngày đáo hạn, chênh lệch giữa giá phái sinh và giá cơ sở sẽ càng hẹp lại. Do đó, thực hiện giao dịch Arbitrage gần ngày đáo hạn có thể tăng tính chính xác và tăng hiệu quả cho giao dịch.

• Chênh lệch giá: Arbitrage yêu cầu sự chênh lệch giữa giá tài sản phái sinh và tài sản cơ sở để tạo ra lợi nhuận. Cần xác định rõ chênh lệch này và đảm bảo đủ lớn để vượt qua các loại phí giao dịch.

• Thực hiện nhanh chóng: Thị trường thường biến động rất nhanh nên thực hiện Arbitrage cần phải nhanh nhẹn và chính xác để tránh bỏ lỡ cơ hội.

• Phí giao dịch và các yếu tố khác: Cần xem xét tất cả các khoản chi phí, bao gồm phí giao dịch, phí lưu ký và các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận dự kiến.

• Rủi ro thị trường: Mặc dù Arbitrage có thể đem lại lợi nhuận ổn định, nhưng vẫn phải đối mặt với rủi ro từ sự thay đổi không dự đoán được của giá cả và thị trường.

• Kiến thức và kinh nghiệm: Hiểu biết về cách hoạt động của thị trường phái sinh, cơ sở và cách thức thực hiện giao dịch Arbitrage là rất quan trọng. Kiến thức và kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính quyết định sự thành công của chiến lược này.

• Quản lý rủi ro: Luôn cần phải dự phòng và quản lý rủi ro tốt để đối phó với tình huống giao dịch không diễn ra theo kế hoạch.

Một số điểm cần lưu ý khi kinh doanh chênh lệch giá

Một số câu hỏi thường gặp

Lệnh Arbitrage là lệnh gì?

Arbitrage là lệnh mua/bán đồng thời hai mã hợp đồng có kỳ hạn khác nhau để thu lợi nhuận.

Arbitrage Forex là gì?

Arbitrage Forex là kinh doanh chênh lệch tỷ giá xác định và tận dụng sự chênh lệch trong tỷ giá hối đoái để giao dịch chênh lệch giá.

Arbitrage phái sinh là gì?

Arbitrage chứng khoán phái sinh (derivative arbitrage) là hình thức arbitrage dựa trên sự chênh lệch giá giữa các hợp đồng phái sinh và giá trị cơ bản của chúng.

Kinh doanh chênh lệch giá là gì?

Kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage) là một khái niệm trong lĩnh vực tài chính, được áp dụng để mô tả việc tận dụng các cơ hội lợi nhuận từ việc mua và bán các tài sản hoặc công cụ tài chính ở các thị trường khác nhau, trong cùng một thời điểm, để thu được lợi nhuận phi rủi ro hoặc rủi ro rất thấp.

Crypto Arbitrage là gì?

Crypto Arbitrage là phương pháp kiếm lời của các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm dựa trên sự chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch với nhau.

Trên đây là tổng hợp kiến thức về Kinh doanh chênh lệch giá Arbitrage là gì? Rủi ro gặp phải khi sử dụng. Để đầu tư sinh lời cao bằng phương pháp này, bạn cần phải nhanh nhẹn, có kiến thức về thị trường và biết cách quản lý rủi ro. Khi thực hiện đúng cách và trong bối cảnh phù hợp, Arbitrage có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Theo dõi chuyên mục kiến thức tài chính tại Tikop để cập nhật kiến thức bổ ích mỗi ngày nhé!