Hedging là gì? Các phương pháp Hedging trong đầu tư chứng khoán

Hedging là gì?

Khái niệm Hedging

Hedging là chiến lược mà nhà đầu tư mở ra một vị thế tương phản với vị thế hiện tại để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi rủi ro. Cụ thể, nhà đầu tư sẽ thực hiện giao dịch với hai lệnh trái chiều trên cùng một cặp tiền tệ với khối lượng nhất định. Khi thị trường biến động theo hướng ngược lại so với dự đoán và vị thế gặp phải rủi ro, hedging sẽ tạo ra lợi nhuận và sử dụng phần lợi nhuận đó để bù đắp phần lỗ của nhà đầu tư.

Hedging là lá chắn giúp bản vệ tài sản của bạn

Ví dụ về giao dịch hedging

Ví dụ: 

Nhà đầu tư A sở hữu 1000 cổ phiếu ZZZ với mức giá hiện tại là 30.000VNĐ/ cổ phiếu. Do lo ngại trong tương lai thị trường biến động, kết quả hoạt động công ty ZZZ đi xuống khiến giá cổ phiếu thua lỗ nên nhà đầu tư A quyết định thực hiện hợp đồng quyền chọn. 

Nhà đầu tư thực hiện quyền chọn bán 1000 cổ phiếu ZZZ với giá 27.000VNĐ/ cổ phiếu, phí quyền chọn là 2.000 VNĐ/ cổ phiếu. Khi đó, sẽ có hai trường hợp có thể xảy ra:

• Trường hợp giá cổ phiếu ZZZ giảm như nhận định của nhà đầu tư và còn giá 20.000 VNĐ/ cổ phiếu. Lúc này, thay vì phải chịu lỗ 10.000VNĐ/ cổ phiếu theo giá thị trường, nhà đầu tư chỉ phải chịu lỗ 5.000 VNĐ/cổ phiếu.
• Trường hợp giá cổ phiếu ZZZ tăng giá lên 35.000 VNĐ/ cổ phiếu, nhà đầu tư chọn không thực hiện quyền nữa mà bán thẳng trên thị trường. Khi đó, nhà đầu tư nhận về 32.000 VNĐ/ cổ phiếu sau khi đã trừ chi phí.

>> Xem thêm Thị giá cổ phiếu là gì? Các yếu tố ảnh hưởng đến thị giá cổ phiếu

Lợi ích của Hedging

Hedging giống như một hàng rào chắn, giúp bảo vệ và ngăn chặn các rủi ro khi đầu tư. Trong thị trường chứng khoán, hedging có những lợi ích quan trọng như:

• Giữ dòng tiền ổn định.
• Xác định giá bán hoặc mua của hàng hóa hoặc dịch vụ.
• Giảm thiểu các rủi ro tiềm ẩn.
• Tiết kiệm chi phí trong quá trình giao dịch.

>> Xem thêm Rủi ro đầu tư chứng khoán mà các nhà đầu tư phải đối mặt

Hedging mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư

Rủi ro khi sử dụng Hedging

Một số rủi ro có thể gặp phải khi sử dụng Hedging:

• Việc giảm thiểu rủi ro do hedging mang lại thường đi kèm với việc giảm thiểu lợi nhuận tiềm năng.
• Hedging đòi hỏi người thực hiện phải trả phí để có được lớp bảo vệ, được biết đến là phí bảo hiểm.
• Các chiến lược hedging thường liên quan đến các sản phẩm phái sinh, như quyền chọn và hợp đồng tương lai.

Cần lưu ý một số rủi ro trong quá trình sử dụng Hedging

Ứng dụng Hedging trên thị trường tài chính

Thị trường chứng khoán

Trên thị trường chứng khoán, sản phẩm phổ biến nhất chính là cổ phiếu. Ứng dụng Hedging đối với thị trường chứng khoán thường là những hợp đồng tương lai hay hợp đồng quyền chọn. Được sử dụng phổ biến nhất là dạng hợp đồng quyền chọn.

Thị trường ngoại hối

Sản phẩm chủ yếu của thị trường ngoại hối là các giao dịch cặp tỷ giá. Ứng dụng Hedging được các nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc các nhà đầu tư thuộc tổ chức tài chính sử dụng. Tại Việt Nam, ứng dụng Hedging không được sử dụng rộng rãi trên thị trường ngoại hối, nguyên nhân có thể đến từ việc chi phí giao dịch khá cao.

Thị trường phái sinh

Với thị trường phái sinh, Hedging thường được ứng dụng với hợp đồng tương lai, kỳ hạn và quyền chọn các sản phẩm phái sinh. Tuy vậy, tại thị trường Việt Nam chỉ có sản phẩm phái sinh tương lai là hợp đồng phái sinh chỉ số VN30 và hợp đồng phái sinh trái phiếu chính phủ. 

>> Xem thêm Hợp đồng phái sinh là gì? 1 hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền?

Ứng dụng Hedging trong Chứng khoán; Ngoại hối và Phái sinh

Các phương pháp Hedging phổ biến hiện nay

Hedging tự nhiên

Hedging tự nhiên là chiến lược nhằm hạn chế các rủi ro có thể xảy ra bằng cách đầu tư vào các tài sản có sự nghịch biến với nhau. Hedging tự nhiên có thể được ứng dụng trong các quy trình thông thường của tổ chức.

Sử dụng các công cụ phái sinh

Các công cụ phái sinh bao gồm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi. 

Các sản phẩm của phái sinh bao gồm hợp đồng kỳ hạn, tương lai, quyền chọn và hoán đổi. Các nhà đầu tư có thể tận dụng các hợp đồng phái sinh để xây dựng chiến lược đầu tư, giảm thiểu tổn thất trong danh mục đầu tư bằng cách sử dụng vị thế phái sinh tương đương.

>> Xem thêm: Chứng khoán phái sinh là gì? 10 lưu ý về chứng khoán phái sinh

Hedging bằng đa dạng danh mục

Hedging bằng đa dạng danh mục có thể được thực hiện thông qua việc sử dụng phái sinh, tuy nhiên, điều này đòi hỏi phải tính toán cẩn thận và tốn khoản chi phí đáng kể. Mặc dù vậy, việc đa dạng hóa danh mục cũng là một chiến lược hiệu quả để giảm thiểu rủi ro danh mục và không phụ thuộc vào việc sử dụng các công cụ phái sinh.

Các phương pháp Hedging phổ biến

Lưu ý khi giao dịch Hedging

Trước khi giao dịch Hedging, nhà đầu tư cần lưu ý một số điều sau đây: 

• Nắm rõ định nghĩa và cách thức hoạt động của phương pháp này trước khi tiến hành giao dịch.
• Tìm hiểu kỹ về sàn giao dịch, vì không phải tất cả các sàn đều hỗ trợ giao dịch Hedging.
• Cân nhắc về chi phí giao dịch, vì việc sử dụng đồng thời hai lệnh có thể tạo ra chi phí kép.
• Ưu tiên sử dụng các cặp tiền có biên độ biến động ít để giảm thiểu rủi ro.
• Nhớ rằng dự đoán thị trường không luôn chính xác, và xác suất các cặp tiền tương quan nghịch đảo không đảm bảo 100%.
• Ở các giai đoạn quyết định lệnh, cần tỉnh táo và quyết đoán để không bỏ lỡ cơ hội thu được lợi nhuận.

Những lưu ý khi giao dịch Hedging

Câu hỏi thường gặp

Hedging forex là gì?

Hedging Forex là một phương pháp giao dịch được áp dụng để giảm thiểu rủi ro bằng cách mở đồng thời các vị thế trái chiều trong cùng một cặp tiền tệ. Phương pháp này giúp nhà giao dịch bảo vệ chính mình khỏi sự biến động giá không mong muốn và tạo ra một môi trường giao dịch ổn định hơn.

Ai nên sử dụng hedging?

Tất cả nhà đầu tư tham gia thị trường đều có thể sử dụng Hedging.

Hedging hiệu quả với những loại tài sản nào?

Hedging có hiệu quả với những loại tài sản như chứng khoán, phái sinh, ngoại hối, hàng hóa.

Hedging và đầu cơ khác nhau như nào?

Từ bảng so sánh trên, ta có thể thấy Hedging mục đích là để hạn chế rủi ro, bảo vệ tài sản. Còn mục đích của đầu cơ là sinh lời.

Trên đây là toàn bộ thông tin về Hedging, hy vọng bài viết đã giúp bạn hiểu rõ hơn về khái niệm này.

Đừng quên truy cập chuyên mục chứng khoán trên Tikop.vn để đọc thêm nhiều kiến thức bổ ích khác nhé!