Trái phiếu Chính phủ là gì? Lưu ý cần biết về trái phiếu Chính phủ

Trái phiếu Chính phủ là gì?

Khái niệm trái phiếu Chính phủ

Khoản 1 Điều 2 Nghị định 01/2011/NĐ-CP:

“Trái phiếu Chính phủ là loại trái phiếu do Bộ Tài chính phát hành nhằm huy động vốn cho ngân sách nhà nước hoặc huy động vốn cho chương trình, dự án đầu tư cụ thể thuộc phạm vi đầu tư của nhà nước."

Trái phiếu Chính phủ là một loại trái phiếu mà chính phủ phát hành để vay tiền từ công chúng. Khi mua trái phiếu Chính phủ, người mua sẽ cho chính phủ vay tiền và sau một khoảng thời gian cụ thể, Chính phủ sẽ trả lại số tiền vay kèm theo lãi suất đã thỏa thuận. Đây là một cách để Chính phủ huy động vốn từ người dân và tổ chức để sử dụng cho các mục tiêu quan trọng của quốc gia. Điều này giúp Chính phủ có nguồn vốn để đầu tư vào các dự án phát triển kinh tế, cơ sở hạ tầng, giáo dục, y tế và các lĩnh vực khác.

Tìm hiểu về trái phiếu Chính phủ

Trái phiếu Chính phủ tiếng Anh là gì?

Trái phiếu Chính phủ tiếng Anh là Government bonds.

Ví dụ về trái phiếu Chính phủ

Trái phiếu Chính phủ của Mỹ với mệnh giá là 1,000 USD và lãi suất cố định là 5% mỗi năm trong 10 năm. Khi chính phủ phát hành trái phiếu, người đầu tư mua trái phiếu sẽ trả 1,000 USD để sở hữu nó. Trong suốt thời gian đầu tư, người nắm giữ trái phiếu nhận được lãi suất hàng năm là 5%, tức là 50 USD. Giá trái phiếu giữ nguyên mức mệnh giá và không biến động, vì đây là loại trái phiếu có lãi suất cố định.

Nếu lãi suất thị trường tăng lên 6%:

• Trái phiếu với lãi suất 5% trở nên ít hấp dẫn hơn so với trái phiếu mới có lãi suất 6%.
• Người đầu tư muốn mua trái phiếu mới với lãi suất cao hơn, giả sử giá trái phiếu Chính phủ giảm xuống 950 USD.

Ngược lại, nếu lãi suất giảm xuống còn 4%:

• Trái phiếu với lãi suất 5% trở nên hấp dẫn hơn so với trái phiếu mới có lãi suất 4%.
• Người đầu tư sẽ sẵn lòng trả giá cao hơn để có được trái phiếu với lãi suất cao hơn, giả sử giá trái phiếu Chính phủ tăng lên 1,050 USD.

Giải thích một cách dễ hiểu hơn như sau:

• Nếu lãi suất thị trường giảm xuống, trái phiếu có lãi suất cố định 5% có thể trở nên hấp dẫn hơn, giá trái phiếu có thể tăng lên.
• Nếu lãi suất thị trường tăng lên, trái phiếu có lãi suất cố định 5% có thể trở nên ít hấp dẫn, giá trái phiếu có thể giảm xuống.

Cuối cùng, sau 10 năm, khi trái phiếu đáo hạn, Chính phủ trả lại mệnh giá là 1,000 USD cho người nắm giữ trái phiếu. Ví dụ này minh họa rõ cách giá trái phiếu Chính phủ phản ánh sự biến động của lãi suất thị trường và làm thế nào nhà đầu tư có thể tận dụng cơ hội, nhưng cũng đối mặt với rủi ro khi thị trường thay đổi.

>>Xem thêm: Cổ phiếu là gì? Các đặc điểm và lưu ý cần biết khi đầu tư cổ phiếu

Các loại trái phiếu Chính phủ phổ biến hiện nay

Theo Chương 2, mục 1, điều 10, Nghị định 01/2011/NĐ-CP về phát hành trái phiếu Chính phủ quy định như sau:

Tín phiếu kho bạc

Tín phiếu kho bạc là một loại trái phiếu do Chính phủ phát hành, có thời hạn là 13 tuần, 26 tuần hoặc 52 tuần và được tính bằng đồng tiền Việt Nam. Có thể có các thời hạn khác của tín phiếu kho bạc được quyết định bởi Bộ Tài chính tùy theo nhu cầu vốn và tình hình thị trường nhưng không quá 52 tuần.

Trái phiếu kho bạc

Trái phiếu kho bạc là một loại trái phiếu do Chính phủ phát hành, có thời hạn từ một (01) năm trở lên và được tính bằng đồng tiền Việt Nam hoặc ngoại tệ có thể tự do chuyển đổi.

Công trái xây dựng Tổ quốc

Công trái xây dựng Tổ quốc là một loại trái phiếu do Chính phủ phát hành, có thời hạn từ một (01) năm trở lên. Trái phiếu này được tính bằng đồng tiền Việt Nam và được phát hành để thu hút vốn đầu tư vào việc xây dựng các công trình quan trọng của quốc gia và các công trình cần thiết khác để phục vụ sản xuất, đời sống và cơ sở hạ tầng kỹ thuật cho đất nước.

>>Xem thêm: Rủi ro lãi suất là gì? Làm thế nào để quản lý rủi ro lãi suất?

Trái phiếu Chính phủ được coi là loại trái phiếu an toàn và ổn định nhất trên thị trường

Đặc điểm của trái phiếu Chính phủ

Trái phiếu Chính phủ, theo Nghị định 01 năm 2011, có những đặc điểm quan trọng như sau:

Chủ thể phát hành trái phiếu Chính phủ

• Chủ thể phát hành trái phiếu Chính phủ là Bộ Tài chính.
• Doanh nghiệp, ngân hàng chính sách, và tổ chức tài chính được Chính phủ bảo lãnh có thể phát hành trái phiếu.

Phương thức phát hành

Phương thức phát hành trái phiếu Chính phủ được chỉ định trong Khoản 7 Điều 14 của Nghị định 95/2018/NĐ-CP, quy định về việc phát hành, đăng ký, lưu ký, niêm yết và giao dịch công cụ nợ của Chính phủ trên thị trường chứng khoán. Theo quy định này, trái phiếu Chính phủ có thể được phát hành thông qua các phương thức sau:

• Đấu thầu phát hành: Trái phiếu được chào bán thông qua quá trình đấu thầu, nơi các nhà đầu tư có cơ hội đặt giá mua trái phiếu theo các điều kiện quy định.
• Bảo lãnh phát hành: Trái phiếu có thể được phát hành dưới sự bảo lãnh của một bên thứ ba, thường là một tổ chức tài chính hoặc ngân hàng, đảm bảo thanh toán khi đến hạn.
• Phát hành riêng lẻ: Trái phiếu có thể được phát hành trực tiếp cho một số nhà đầu tư cụ thể mà Chính phủ đã chọn lựa.

>>Xem thêm: Chứng khoán là gì? Các thông tin cơ bản về thị trường chứng khoán

Đối tượng được mua trái phiếu Chính phủ

• Tổ chức và cá nhân Việt Nam, cũng như tổ chức và cá nhân nước ngoài, là đối tượng mua trái phiếu.
• Tổ chức Việt Nam không được sử dụng kinh phí ngân sách nhà nước để mua trái phiếu.

Lãi suất trái phiếu Chính phủ

Lãi suất của trái phiếu Chính phủ có thể được chia thành:

• Lãi suất cố định (APR cố định):

  • Lãi suất cố định là loại lãi suất mà bạn nhận được là một tỷ lệ phần trăm cố định trên giá trị trái phiếu. Bạn sẽ nhận được một khoản tiền nhất định mỗi năm hoặc mỗi tháng, tùy thuộc vào lịch trả lãi được thiết lập từ trước.

• Lãi suất thả nổi (APR thả nổi):

  • Lãi suất thả nổi thay đổi theo thị trường trái phiếu và có thể được điều chỉnh trong các kỳ trả lãi khác nhau. Có hai dạng chính của lãi suất thả nổi:
    • APR tăng dần: Là khi lãi suất tăng theo một khoảng thời gian cụ thể, đặc biệt được xác định trước.
    • APR thả nổi tổng hợp: Là khi lãi suất có thể thay đổi dựa trên biến động của thị trường trái phiếu trong một khoảng thời gian.

Cách tính lãi suất trái phiếu chính phủ

Trong đó: 

• Lãi suất cơ bản (APR): Là tỷ lệ phần trăm mà Chính phủ cam kết trả cho nhà đầu tư mỗi năm.

• Mệnh giá (Face Value): Là giá trị ban đầu của trái phiếu, thường được quy định trong đơn vị tiền tệ của quốc gia.

• Thời gian đầu tư: Là thời gian nhà đầu tư giữ trái phiếu trước khi nó đáo hạn.

Ví dụ: Trái Phiếu Chính Phủ có mệnh giá là 1,000 USD và lãi suất cơ bản là 4% hàng năm. Nếu bạn giữ trái phiếu này trong 3 năm, lợi tức sẽ là:

Lợi tức = (4%x 1000 / 100 ) x 3 = 120 USD

Trái phiếu Chính phủ có thể được phát hành thông qua nhiều phương thức

Đồng tiền phát hành, thanh toán trái phiếu

Trong nước

Trái phiếu Chính phủ và các loại trái phiếu liên quan, như trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu chính quyền địa phương, khi phát hành trong nước, sẽ được thanh toán bằng đồng Việt Nam. Trong trường hợp Chính phủ quyết định phát hành trái phiếu trong nước bằng ngoại tệ và tự do chuyển đổi, quyết định này sẽ được thực hiện theo đề án được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt.

Quốc tế

Trái phiếu Chính phủ và trái phiếu được bảo lãnh bởi Chính phủ khi phát hành ra thị trường quốc tế sẽ được thanh toán bằng ngoại tệ theo đề án được cấp có thẩm quyền phê duyệt, theo quy định tại Nghị định này.

Đồng tiền thanh toán

Cả gốc và lãi của trái phiếu cùng loại sẽ được thanh toán bằng đồng tiền tương ứng với đồng tiền được sử dụng khi phát hành trái phiếu.

Sử dụng ngoại tệ

Trong trường hợp sử dụng ngoại tệ làm đồng tiền phát hành và thanh toán trái phiếu, việc này phải tuân theo các quy định của pháp luật về quản lý ngoại hối để đảm bảo tính phù hợp và tuân thủ theo quy định pháp luật.

>>Xem thêm: Thị trường là gì? Chức năng và các hình thái của thị trường hiện nay

Kỳ hạn và mệnh giá trái phiếu

• Kỳ hạn trái phiếu: Trái phiếu có kỳ hạn từ một năm trở lên, với hướng dẫn cụ thể từ Bộ Tài chính để đảm bảo đa dạng và tiêu chuẩn hóa.
• Mệnh giá: Mệnh giá trái phiếu do chủ thể phát hành quyết định, và nếu niêm yết trên sàn chứng khoán, phải tuân theo quy định của sàn.

Trái phiếu Chính phủ là một loại trái phiếu được chính phủ phát hành để huy động vốn từ người dân và tổ chức

Điều kiện phát hành trái phiếu Chính phủ 

Phát hành trái phiếu Chính phủ đòi hỏi đáp ứng một số điều kiện quan trọng. Trước hết, dự án đầu tư phải được các cấp quản lý thẩm quyền phê duyệt, đảm bảo khả năng thu hồi vốn để thanh toán nợ gốc và lãi theo đúng thời hạn.

Ngoài ra, phải có một phương án phát hành trái phiếu cùng với kế hoạch sử dụng vốn đầu tư và chi tiết về việc hoàn trả nợ, bao gồm cả gốc và lãi, được đưa ra trong đơn đề nghị. Các cơ quan quản lý, sử dụng vốn và trả nợ cần được chỉ định rõ và theo chuẩn của Bộ Tài chính.

Tuân thủ các điều kiện này không chỉ đảm bảo sự minh bạch và tính đúng đắn trong quá trình phát hành trái phiếu, mà còn giúp tránh rủi ro tài chính. Việc giải trình rõ ràng về kế hoạch sử dụng vốn và thanh toán nợ cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì niềm tin của các nhà đầu tư, giúp duy trì ổn định và sự hỗ trợ từ phía thị trường.

Ưu điểm, nhược điểm của trái phiếu Chính phủ

Ưu điểm của trái phiếu Chính phủ:

• Trái phiếu Chính phủ được đánh giá cao về sự an toàn, mang lại độ tin cậy và bảo mật cho nhà đầu tư.

• Tiền lãi từ trái phiếu Chính phủ không chịu thuế thu nhập cá nhân, tăng cường lợi ích thu nhập cho nhà đầu tư.

• Sản phẩm này có khả năng chuyển nhượng cao, dễ dàng bán lại trên sàn giao dịch hoặc cho các tổ chức tài chính và ngân hàng.

• Bổ sung trái phiếu Chính phủ vào danh mục đầu tư giúp đa dạng hóa nguồn tiền và rủi ro đầu tư.

Nhược điểm của trái phiếu Chính phủ:

• So với các lựa chọn khác như cổ phiếu hay bất động sản, trái phiếu Chính phủ mang lại lợi suất tương đối thấp.

•  Quy trình mua bán trái phiếu phải tuân theo quy định pháp luật, làm tăng độ khó khăn cho những nhà đầu tư không có kiến thức sâu rộng về lĩnh vực pháp lý.

>>Xem thêm: Thông tin về các sàn giao dịch chứng khoán uy tín tại Việt Nam cho các nhà đầu tư

Bên cạnh các ưu điểm thì trái phiếu chính phủ cũng có vài nhược điểm

Lợi ích khi đầu tư trái phiếu Chính phủ

Đầu tư vào Trái phiếu Chính phủ sẽ mang lại nhiều lợi ích. Chính phủ cam kết đảm bảo quyền lợi cho chủ sở hữu trái phiếu. Trái phiếu cũng có thể được sử dụng linh hoạt trong các quan hệ tín dụng và dân sự theo quy định của pháp luật. Cụ thể như sau:

Đối với tổ chức

• Các tổ chức có thể sử dụng trái phiếu Chính phủ để đa dạng hóa danh mục đầu tư, giảm thiểu rủi ro và phân bổ dòng tiền hiệu quả.
• Trái phiếu Chính phủ là lựa chọn quan trọng cho các tổ chức tài chính lớn, như các công ty bảo hiểm và quỹ đầu tư an toàn.

Đối với cá nhân

• Đối với nhà đầu tư cá nhân, trái phiếu Chính phủ mang lại lợi suất tốt hơn so với một số lựa chọn khác như tiền gửi tiết kiệm ngân hàng.
• Trong bối cảnh giảm lãi suất ngân hàng và rủi ro tài chính, trái phiếu Chính phủ trở nên hấp dẫn, đặc biệt là ở các nước phát triển.

Thực trạng thị trường trái phiếu Chính phủ tại Việt Nam

Thị trường trái phiếu Chính phủ tại Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn để xây dựng cơ sở hạ tầng và dự án công cộng, nhằm cải thiện hạ tầng và đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế. Đồng thời, nó giúp chính phủ quản lý dòng tiền và kiểm soát lạm phát.

Hiện tại, thị trường trái phiếu Chính phủ Việt Nam đối mặt với biến động, nhưng vẫn được kiểm soát tốt. Mỗi năm, Kho bạc nhà nước công bố kế hoạch phát hành trái phiếu, trong đó có thông tin về khối lượng dự kiến, kỳ hạn, và lãi suất. Điều này giúp nhà đầu tư tự định giá và chuẩn bị nguồn vốn cho việc mua trái phiếu trong các đợt phát hành.

Trái phiếu có khả năng bán lại dễ dàng, giúp nhà đầu tư linh hoạt trong việc quản lý đầu tư của mình

Cách mua trái phiếu Chính phủ

Mua trái phiếu Chính phủ ở đâu?

Để mua trái phiếu Chính phủ ở Việt Nam, người đầu tư có thể tham gia qua đấu thầu nếu là phát hành lần đầu, hoặc thông qua công ty bảo lãnh, đại lý, và bán lẻ. Những người muốn giao dịch trái phiếu Chính phủ đã phát hành cần mở tài khoản tại các công ty chứng khoán và theo dõi thị trường trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). 

Các hình thức đầu tư trái phiếu chính phủ

Người mua trái phiếu chính phủ có thể lựa chọn các phương thức sau để mua trái phiếu chính phủ:

Qua sở giao dịch chứng khoán, người mua có thể sử dụng phương thức giao dịch thỏa thuận đối với các giao dịch trên hệ thống giao dịch. Cụ thể, có hai phương thức giao dịch thỏa thuận:

• Giao dịch thỏa thuận điện tử: Để sử dụng phương thức này, người mua cần truy cập vào hệ thống giao dịch của sở giao dịch chứng khoán. Sau đó, người mua đặt lệnh mua trái phiếu chính phủ và cam kết thực hiện giao dịch ngay lập tức khi có đối tác lựa chọn mà không cần sự xác nhận lại.
• Giao dịch thỏa thuận thông thường: Các bên tự thỏa thuận với nhau thông qua việc gửi tin nhắn trên hệ thống giao dịch hoặc qua các phương tiện liên lạc ngoài hệ thống. Trong quá trình này, các điều kiện giao dịch được thảo luận và đồng thuận, sau đó báo cáo kết quả được nhập vào hệ thống giao dịch để xác nhận và lưu trữ thông tin về giao dịch.

>>Xem thêm: Giá tham chiếu là gì? Cách tính giá tham chiếu sàn Upcom, HOSE và HNX

Cách mua trái phiếu Chính phủ

Để mua trái phiếu Chính phủ theo quy định, các nhà đầu tư và nhà tạo lập thị trường cần tuân theo các bước sau:

Bước 1: Trước ngày tổ chức phát hành trái phiếu Chính phủ, Sở Giao dịch chứng khoán sẽ gửi thông báo phát hành tới toàn bộ nhà tạo lập thị trường và công bố thông tin trên trang điện tử của Sở Giao dịch chứng khoán về việc phát hành trái phiếu Chính phủ.

Bước 2:Các nhà đầu tư và nhà tạo lập thị trường cần gửi thông tin theo mẫu của Sở Giao dịch chứng khoán (mẫu được công bố trên trang điện tử của Sở Giao dịch chứng khoán) trong thời gian quy định, chậm nhất là vào 10 giờ 30 phút ngày tổ chức phát hành.

Bước 3: Nhà đầu tư và nhà tạo lập thị trường muốn mua được trái phiếu Chính phủ cần thực hiện các bước theo thông báo công khai của Sở Giao dịch chứng khoán trên các phương tiện và trang điện tử để có thể mua được trái phiếu.

Bước 4: Xem thông tin về trái phiếu Chính phủ, các nhà đầu tư và nhà tạo lập thị trường có thể xem tại các trang thông tin mà Sở Giao dịch chứng khoán công bố thông tin.

Trái phiếu Chính phủ được bảo đảm bởi quốc gia

Phân biệt trái phiếu Chính phủ với tín phiếu kho bạc, trái phiếu doanh nghiệp

Tín phiếu kho bạc và trái phiếu Chính phủ

Bảng so sánh giữa trái phiếu Chính phủ và tín phiếu kho bạc:

>>Xem thêm: Đầu tư chứng khoán là gì? Hướng dẫn cách đầu tư chứng khoán

Trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp có những điểm giống nhau cơ bản như sau:

• Cả hai đều là chứng chỉ nợ, quy định nghĩa vụ thanh toán nợ của bên phát hành.
• Nhà đầu tư đóng vai trò là người cho vay và nhận thu nhập dựa trên lãi suất định kỳ.
• Cả hai đều có khả năng mua đi bán lại, tặng hoặc chuyển nhượng.
• Thường có lãi suất cao hơn lãi suất tiết kiệm.
• Cả hai đều có kỳ hạn tối thiểu là 01 năm.

Các điểm khác nhau giữa trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp:

Trái phiếu Chính phủ có rủi ro không?

Đầu tư vào trái phiếu Chính phủ thường được coi là ít rủi ro vì:

• Chính phủ có khả năng thanh toán đầy đủ gốc và lãi khi đáo hạn.
• Chủ sở hữu trái phiếu Chính phủ có đảm bảo thanh toán đầy đủ theo hạn định, giảm rủi ro.
• Trái phiếu Chính phủ có thể được chuyển nhượng, cho, tặng, thế chấp, chiết khấu mà không cần tuân thủ các quy định nghiêm ngặt.
• Đầu tư vào trái phiếu Chính phủ giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa rủi ro.

Những câu hỏi thường gặp về trái phiếu Chính phủ

Lãi suất trái phiếu Chính phủ xem ở đâu?

Để xem lãi suất trái phiếu Chính phủ, bạn có thể truy cập vào trang web của Sở Giao dịch chứng khoán hoặc các trang thông tin khác mà Sở Giao dịch chứng khoán công bố. Thông tin về lãi suất trái phiếu Chính phủ thường được cập nhật và công bố trên các trang như dữ liệu giao dịch, thông tin trái phiếu phát hành, chỉ số trái phiếu, ... Việc xem và cập nhật kịp thời thông tin về lãi suất trái phiếu Chính phủ sẽ giúp bạn có thông tin chính xác khi quyết định mua vào trái phiếu.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ là gì?

Lợi suất trái phiếu Chính phủ là tỷ lệ lãi suất mà Chính phủ của một quốc gia phải trả cho các nhà đầu tư khi phát hành trái phiếu, không phụ thuộc vào việc trái phiếu được phát hành bằng nội tệ hay ngoại tệ. Đây không chỉ là một chỉ số quan trọng để đo lường hiệu suất tài chính của quốc gia mà còn là một thước đo quan trọng về mức độ rủi ro trong nền kinh tế.

Khi lợi suất tăng, có thể cho thấy nền kinh tế đang mạnh mẽ và hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, khi lợi suất giảm, có thể là dấu hiệu của tình trạng kinh tế không ổn định.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ thường được sử dụng để đánh giá quỹ đạo của nền kinh tế

Chính phủ phát hành trái phiếu để làm gì?

Chính phủ phát hành trái phiếu nhằm mục đích huy động vốn từ cộng đồng nhà đầu tư để có nguồn tài chính phục vụ cho việc đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng, giáo dục, y tế, và các hoạt động khác của chính phủ. Việc phát hành trái phiếu cũng giúp chính phủ điều tiết nguồn cung tiền tệ trong nền kinh tế và quản lý nợ công.

Trái phiếu Chính phủ do ai phát hành?

Theo khoản 1 Điều 2 Nghị định 01/2011/NĐ-CP thì trái phiếu Chính phủ là loại trái phiếu do Bộ Tài chính phát hành.

Trái phiếu Chính phủ lãi suất bao nhiêu?

Trái phiếu Chính phủ có nhiều loại với lãi suất khác nhau tùy thuộc vào thời hạn và điều kiện cụ thể. Lãi suất trái phiếu Chính phủ có thể dao động từ 3% đến 10% tùy thuộc vào thị trường và các yếu tố kinh tế.

Trái phiếu Chính phủ được phát hành trên thị trường nào?

Trái phiếu Chính phủ có thể được phát hành và giao dịch trên nhiều thị trường khác nhau, bao gồm sở giao dịch chứng khoán quốc gia và quốc tế. Ở mỗi quốc gia, trái phiếu Chính phủ có thể được phát hành thông qua các sàn giao dịch chứng khoán trong nước (Ví dụ Việt Nam có sàn HNX,...). Ngoài ra, trái phiếu Chính phủ cũng có thể được giao dịch trên thị trường quốc tế thông qua các sàn giao dịch và hệ thống tài chính toàn cầu.

Nhìn chung, trái phiếu Chính phủ không chỉ là một công cụ quan trọng trong việc quản lý tài chính của chính phủ mà còn là một lựa chọn đầu tư an toàn và ổn định cho những người muốn bảo vệ vốn đầu tư của mình. Hy vọng bài viết trên, Tikop đã giúp bạn nắm được tổng quan về trái phiếu Chính phủ là gì và những điều cần biết về trái phiếu Chính phủ. Hãy theo dõi ngay kiến thức đầu tư để học hỏi thêm nhiều kiến thức hay và bổ ích.