Phương pháp Bottom up
Bottom up là gì?
Bottom up là phương pháp đầu tư từ dưới lên, nghĩa là khi sử dụng Bottom up thì nhà đầu tư sẽ chú trọng vào các chỉ số, định tính của cổ phiếu, sau đó xem xét đến các yếu tố về tiềm lực, nguyên nhân của doanh nghiệp để chọn ra loại cổ phiếu tiềm năng tốt.
Theo đó, mỗi lĩnh vực đầu tư đều có những doanh nghiệp xuất sắc đầu ngành, các doanh nghiệp này có thể phát triển bền vững bất kể sự lên xuống của thị trường. Khi đó, mục tiêu của các nhà đầu tư Bottom up chính là tìm ra những doanh nghiệp đó. Vì thế mà Bottom up không quá chú trọng đến yếu tố kinh tế vĩ mô hoặc biến động của thị trường.
Ví dụ: Nhà đầu tư Bottom-up sẽ tập trung vào các yếu tố nội tại của Tesla, bao gồm tình hình tài chính, khả năng tăng trưởng, và sản phẩm. Họ có thể xem xét cách Tesla thúc đẩy sự phát triển của xe điện và công nghệ lưu trữ năng lượng. Từ đó, xem xét về quyết định đầu tư.
>>> Xem thêm: Free-Float là gì? Đặc điểm, ý nghĩa và cách tính tỷ lệ Free Float
Bottom up là phương pháp đầu tư từ dưới lên
Đặc điểm phương pháp Bottom up
Tập trung vào nội tại doanh nghiệp
Thay vì tập trung vào yếu tố vĩ mô thì Bottom up tập trung vào yếu tố nội tại, kinh tế vi mô. Những yếu tố nội tại doanh nghiệp bao gồm: báo cáo tài chính, sản phẩm, dịch vụ, đội ngũ lãnh đạo,... Bởi yếu tố nội tại tốt sẽ chứng tỏ doanh nghiệp kinh doanh tốt, có tiềm năng.
Các chỉ số cần quan tâm như:
Chỉ số tài chính như ROE, ROA, chỉ số P/E, tỷ suất lợi nhuận ròng
Báo cáo tài chính
Đội ngũ lãnh đạo
Lợi thế cạnh tranh, thị phần
>> Xem thêm Tỷ suất lợi nhuận là gì? Cách tính tỷ suất lợi nhuận chi tiết
Được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư dài hạn
Bottom up thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư dài hạn, giàu kinh nghiệm, do Bottom up hướng đến cổ phiếu dài hạn, mong các công ty đầu ngành sẽ tiếp tục hoạt động mà ít chịu tác động của thị trường. Mặc dù cổ phiếu có thể rớt giá nếu có diễn biến xấu nhưng sẽ vẫn tăng trở lại khi thị trường phục hồi.
Bottom up là phương pháp tập trung vào yếu tố nội tại, kinh tế vi mô
Ưu và nhược điểm phương pháp Bottom up
Ưu điểm
Phương pháp Bottom up sở hữu nhiều ưu điểm nổi bật:
Giúp nhà đầu tư có thể theo dõi, nắm bắt kịp thời những cổ phiếu có dấu hiệu tăng trưởng tốt.
Giúp các đầu tư có cái nhìn xác thực về tình hình hoạt động doanh nghiệp, hạn chế bị FOMO theo thị trường vĩ mô
Hiệu quả đối với các nhà đầu tư theo đuổi chiến lược đầu tư dài hạn.
>>> Xem thêm: Tỷ giá giao ngay (Spot rate) là gì? Đặc điểm, vai trò của Spot rate
Nhược điểm
Tuy nhiên, nhược điểm của phương pháp Bottom up là khá rối với những nhà đầu tư mới. Bởi mỗi ngành có đến hàng trăm, hàng nghìn doanh nghiệp khác nhau thì việc chọn một doanh nghiệp hoạt động tốt cũng không hề đơn giản, khiến nhà đầu tư dễ dàng bị phân tán. Vì thế, Bottom up sẽ phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn hơn.
>> Xem thêm Đầu tư chứng khoán dài hạn là gì? Chiến lược đầu tư hiệu quả nhất
Phương pháp Top down
Top down là gì?
Top down ngược lại với Bottom up, là phương pháp đầu tư dựa trên việc phân tích kinh tế vĩ mô, thị trường tổng thể rồi mới đánh giá về các yếu tố khác như tìm kiếm từng cổ phiếu riêng lẻ để đầu tư.
Các nhà đầu tư sử dụng Top down thường bắt đầu từ việc xem xét các điều kiện kinh tế vĩ mô như GDP, lạm phát, chính sách tiền tệ, tài chính quốc gia,... Từ đó, họ mới phân tích sâu hơn về các công ty trong ngành để chọn ra cổ phiếu có khả năng hoạt động tốt.
Ví dụ: Khi nhận thấy GDP tăng, người Việt Nam sẽ chuyển từ mua hàng tại các chợ sang siêu thị hoặc các cửa hàng tiện lợi thì nhà đầu tư sẽ tìm hiểu về hàng tiêu dùng, lĩnh vực sản xuất hàng hóa. Lúc này, nhà đầu tư sẽ nghiên cứu về Tập đoàn Masan, đánh giá và đưa ra quyết định đầu tư.
>>> Đọc ngay: Tỷ lệ lạm phát Việt Nam qua các năm? Nguyên nhân và ảnh hưởng hiện nay
Top down là phương pháp đầu tư dựa trên việc phân tích kinh tế vĩ mô, thị trường tổng thể
Đặc điểm phương pháp Top down
Top down chú trọng đến các yếu tố kinh tế vĩ mô, các yếu tố cấp độ ngành. Vì họ tin rằng, nếu một ngành hoạt động tốt thì những cổ phiếu họ đầu tư cũng sẽ hoạt động tốt, đem đến nhiều lợi nhuận.
Đối với phương pháp Top down thì nhà đầu tư cần quan tâm đến các chỉ số như
Yếu tố vĩ mô như cán cân thương mại, GDP, dòng tiền,...
Lĩnh vực, ngành có triển vọng
Phương pháp này thường được các nhà đầu tư ngắn hạn sử dụng. Vì những nhà đầu tư này tìm cơ hội thu lợi nhuận từ các biến động trên thị trường, xảy ra dựa trên các yếu tố bên ngoài công ty.
Top down chú trọng đến các yếu tố kinh tế vĩ mô, các yếu tố cấp độ ngành
Ưu và nhược điểm phương pháp Top down
Phương pháp Top down đem đến nhiều ưu điểm nổi bật như:
Giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn cảnh về thị trường, hiểu biết sâu về các vấn đề chung.
Giúp nhà đầu tư duy trì tính nhất quán, sự tập trung trong việc lựa cơ hội đầu tư thông qua phân tích vĩ mô.
Tuy nhiên, Top down có nhược điểm là khiến nhà đầu tư có cái nhìn chủ quan, bảo thủ khi ra quyết định và đòi hỏi nhà đầu tư cần có cái nhìn xa, nhiều kinh nghiệm. Vì thế, phương pháp Top down sẽ phù hợp cho các nhà đầu tư ngắn hạn.
>>> Xem thêm: Đầu tư chứng khoán ngắn hạn là gì? Kinh nghiệm cho nhà đầu tư F0
Nên lựa chọn phương pháp đầu tư nào?
Thực tế, việc lựa chọn Bottom up hay Top down còn phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro. Vì thế, để đem đến hiệu quả tốt nhất thì nhà đầu tư nên áp dụng linh hoạt cả hai phương pháp. Ví dụ:
Sử dụng tiếp cận Top down để tìm kiếm ngành có khả năng tăng trưởng tốt ở tương lai.
Sau đó sử dụng Bottom up để tìm kiếm các công ty hoạt động nổi bật trong ngành.
Nên chọn phương pháp Bottom Up hay Top down khi đầu tư?
Phía trên là toàn bộ về Bottom Up là gì? Top down là gì? Nên lựa chọn phương pháp đầu tư nào để bạn tham khảo. Hy vọng những chia sẻ trên giúp bạn hiểu hơn về phương pháp phân tích chứng khoán này. Ngoài ra, đừng quên truy cập Tikop.vn để cập nhật kiến thức đầu tư chứng khoán mới nhất mỗi ngày nhé!
Tải ứng dụng 
