Chỉ số P/E là gì? Hướng dẫn xem và đánh giá chỉ số P/E chi tiết

P/E là gì?

Chỉ số P/E là gì?

Chỉ số P/E, viết tắt của Price-to-Earnings Ratio, là một chỉ số tài chính được dùng để đánh giá mối quan hệ giữa giá cổ phiếu trên thị trường (Price) và lãi thu được trên một cổ phiếu (EPS). Chỉ số P/E được xem là một tiêu chí quan trọng để định giá cổ phiếu. Nếu chỉ số này thấp thì có thể hiểu là giá cổ phiếu rẻ và ngược lại.

P/E là gì?

Ví dụ về chỉ số P/E

Một cổ phiếu có giá là 10.000 đồng và lãi được 1.000 đồng/năm. Vậy thì nhà đầu tư phải mất đến 10 năm mới hoàn lại vốn. 

Bản chất của chỉ số P/E

Bản chất của chỉ số P/E (Price-to-Earnings Ratio) là đo lường mối quan hệ giữa giá cổ phiếu của một công ty và lợi nhuận khi mua mỗi cổ phiếu công ty đó. Nó được sử dụng để đánh giá giá trị đầu tư vào một công ty từ góc độ lợi nhuận.

Chỉ số P/E Ratio cho thấy mức độ mà thị trường định giá công ty dựa trên lợi nhuận hiện tại hoặc dự kiến của công ty. Nếu P/E Ratio cao, điều đó có thể chỉ ra rằng thị trường đang đánh giá cao kỳ vọng về tương lai và sẵn sàng trả giá cao hơn cho mỗi đơn vị lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu P/E Ratio thấp, thì thị trường đang đánh giá thấp kỳ vọng và không sẵn sàng trả giá cao cho mỗi đơn vị lợi nhuận.

Chỉ số P/E Ratio cũng có thể thể hiện thời gian mà nhà đầu tư có thể thu hồi vốn đầu tư thông qua lợi nhuận của công ty. Ví dụ, một P/E Ratio là 20 có thể được hiểu là nhà đầu tư sẽ mất khoảng 20 năm để thu hồi vốn thông qua lợi nhuận của công ty.

Bản chất của chỉ số P/E là đo lường mối quan hệ giữa cổ phiếu và lợi nhuận

Lợi ích và hạn chế của phương pháp tính P/E

Lợi ích 

• Đánh giá giá trị đầu tư: P/E Ratio cung cấp cho nhà đầu tư một cách để đánh giá xem cổ phiếu của một công ty có đang được định giá cao hay thấp so với lợi nhuận của công ty đó. Nó giúp nhà đầu tư xác định xem liệu một công ty có đáng giá để đầu tư hay không.

• So sánh giữa các công ty: P/E Ratio là một cách để so sánh giá trị đầu tư của các công ty trong cùng ngành hoặc thị trường. Nhà đầu tư có thể so sánh P/E Ratio của các công ty khác nhau để xác định xem công ty nào có mức lợi nhuận tốt hơn nếu đầu tư.

• Dự báo tương lai: P/E Ratio có thể được sử dụng để dự báo tương lai và đo lường kỳ vọng của thị trường đối với một công ty. Nếu P/E Ratio tăng, có thể cho thấy thị trường kỳ vọng lợi nhuận tăng trong tương lai. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng P/E Ratio không phản ánh mọi yếu tố tác động đến lợi nhuận tương lai.

Hạn chế

• Không phản ánh tình hình tài chính toàn diện: P/E Ratio chỉ tập trung vào lợi nhuận của công ty mà không xem xét các yếu tố khác như tình hình tài chính, cấu trúc vốn, và khả năng tăng trưởng. Điều này có thể dẫn đến việc đánh giá không chính xác về giá trị thực của công ty.

• Ảnh hưởng của yếu tố thị trường: P/E Ratio có thể bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và tâm lý nhà đầu tư. Trong thị trường tăng giá, P/E Ratio có thể tăng mà không phản ánh sự cải thiện thực sự trong lợi nhuận của công ty. Ngược lại, trong thị trường suy thoái, P/E Ratio có thể giảm mà không phản ánh giá trị thực của công ty.

• Không phù hợp cho các ngành công nghiệp khác nhau: P/E Ratio có thể không phù hợp khi so sánh giữa các ngành công nghiệp khác nhau. Các ngành công nghiệp có tính chất khác nhau có thể có mức định giá khác nhau và cần xem xét các chỉ số và yếu tố khác để đánh giá một cách toàn diện.

Lợi ích và hạn chế của phương pháp tính P/E

Cách tính P/E

Để tính chỉ số P/E (Price-to-Earnings Ratio) của một công ty, bạn có thể thực hiện các bước sau:

• Bước 1: Tìm công ty cần xem chỉ số P/E. Bạn có thể tìm thông tin này trên các trang web tài chính (hoặc trang web của công ty đó.
• Bước 2: Tìm hiểu lợi nhuận của công ty. Chỉ số P/E được tính toán bằng cách chia giá cổ phiếu cho lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS - Earnings per Share). EPS thường được công bố trong báo cáo tài chính của công ty, trong phần lợi nhuận ròng (net income) chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
• Bước 3: Tìm hiểu giá cổ phiếu của công ty. Giá cổ phiếu thường có sẵn trên các trang web tài chính hoặc trang web của công ty.
• Bước 4: Tính toán P/E Ratio. Chia giá cổ phiếu cho EPS để tính toán P/E Ratio.

Công thức tính chỉ số P/E

Công thức tính chỉ số P/E (Price-to-Earnings Ratio) là:

Trong đó:

• Giá cổ phiếu là giá thị trường hiện tại của cổ phiếu công ty.
• Lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS - Earnings per Share) là lợi nhuận ròng của công ty chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Ví dụ tính chỉ số P/E

Ví dụ, nếu giá cổ phiếu của công ty ABC là $50 và EPS là $2, ta có thể tính P/E Ratio như sau:

P/E Ratio = $50 / $2 = 25

Chỉ số P/E bao nhiêu là tốt?

Chỉ số P/E (Price-to-Earnings Ratio) không có một giá trị cố định nào được coi là "tốt" hoặc "xấu" mà phụ thuộc vào từng ngành công nghiệp, tình hình kinh doanh của công ty, và ngữ cảnh thị trường.

Tuy nhiên, dưới đây là một số hướng dẫn tổng quát để hiểu về ý nghĩa của P/E Ratio:

• P/E cao: Một P/E Ratio cao có thể cho thấy cổ phiếu đang được định giá đắt hơn so với lợi nhuận hiện tại của công ty. Có một số nguyên nhân có thể dẫn đến P/E cao, bao gồm kỳ vọng về tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai, tiềm năng sáng kiến chiến lược, hoặc tình hình thuận lợi trong ngành công nghiệp. Tuy nhiên, một P/E cao cũng có thể chỉ ra rủi ro cao hơn và sự kỳ vọng quá lớn từ thị trường.
• P/E thấp: Một P/E Ratio thấp có thể cho thấy cổ phiếu đang được định giá rẻ hơn so với lợi nhuận hiện tại của công ty. Điều này có thể phản ánh sự suy thoái trong kỳ vọng tương lai, vấn đề tài chính hoặc hoạt động kinh doanh của công ty, hoặc thị trường chung đang có sự lo ngại về ngành công nghiệp. Tuy nhiên, một P/E thấp cũng có thể chỉ ra cơ hội đầu tư tiềm năng nếu công ty có tiềm năng tăng trưởng và định giá thấp hơn so với giá trị thực.

Chỉ số P/E phụ thuộc vào từng ngành công nghiệp, tình hình kinh doanh của công ty

Hướng dẫn xem chỉ số P/E

Hiện nay, có thể xem chỉ số P/E tại một số trang tài chính lớn như Simple, CafeF, Vietstock,...

Cách xem chỉ số P/E

Lưu ý khi sử dụng phương pháp P/E

Khi sử dụng phương pháp P/E (Price-to-Earnings Ratio) để đánh giá một công ty, có một số lưu ý quan trọng cần xem xét:

• So sánh với các công ty cùng ngành: P/E Ratio nên được so sánh với các công ty cùng ngành để có cái nhìn tổng quan hơn về định giá. Các ngành công nghiệp khác nhau có thể có mức định giá khác nhau, do đó việc so sánh chỉ số P/E giữa các ngành khác nhau có thể không mang tính chất hợp lý.
• Xem xét tình hình tài chính toàn diện: P/E Ratio không đánh giá tình hình tài chính toàn diện của công ty như lợi nhuận ròng, dòng tiền, nợ nần, và tài sản. Cần xem xét các chỉ số tài chính khác để đánh giá mức độ tài chính của công ty và đảm bảo rằng P/E Ratio phản ánh một hình ảnh toàn diện hơn về công ty.
• Xem xét tăng trưởng dự kiến: P/E Ratio không phản ánh tiềm năng tăng trưởng của công ty. Những công ty có tiềm năng tăng trưởng cao có thể có P/E Ratio cao hơn do kỳ vọng về lợi nhuận tương lai. Do đó, cần xem xét các yếu tố khác như kế hoạch tăng trưởng, thị phần, và sáng kiến chiến lược để đánh giá tiềm năng tăng trưởng của công ty.
• Kiểm tra yếu tố thị trường và kỳ vọng: P/E Ratio có thể bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và tâm lý nhà đầu tư. Trong thị trường tăng giá, P/E Ratio có thể tăng mà không phản ánh sự cải thiện thực sự trong lợi nhuận của công ty. Ngược lại, trong thị trường suy thoái, P/E Ratio có thể giảm mà không phản ánh giá trị thực của công ty. Cần xem xét các yếu tố macro kinh tế và tình hình thị trường chung để đánh giá P/E Ratio một cách cân nhắc.
• Đánh giá theo chu kỳ kinh doanh: P/E Ratio có thể thay đổi theo chu kỳ kinh doanh của công ty hoặc ngành công nghiệp. Cần xem xét đánh giá P/E Ratio dựa trên nhiều năm lợi nhuận để hiểu rõ hơn về xu hướng và biến động của công ty.

Một số lưu ý khi sử dụng phương pháp P/E

Câu hỏi thường gặp

P/E là gì trong chứng khoán?

P/E (Price-to-Earnings Ratio) là một chỉ số phổ biến được sử dụng trong lĩnh vực chứng khoán để đánh giá giá trị đầu tư của một công ty. Chỉ số P/E đo lường mối quan hệ giữa giá cổ phiếu của công ty và lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS - Earnings per Share) của công ty đó.

chỉ số P/E âm nghĩa là gì?

Chỉ số P/E âm xảy ra khi giá cổ phiếu của một công ty là âm hoặc lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) của công ty là âm. Điều này có nghĩa là công ty đang ghi nhận lỗ hoặc không có lợi nhuận đối với mỗi cổ phiếu.

Trailing P/E là gì?

Trailing P/E (Price-to-Earnings Ratio) là một chỉ số đo lường giá trị đầu tư của một công ty dựa trên lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) đã được công bố trong quá khứ. Trailing P/E được tính toán bằng cách chia giá cổ phiếu hiện tại của công ty cho EPS trong một khoảng thời gian quá khứ.

Forward P/E là gì?

Forward P/E (Price-to-Earnings Ratio) là một chỉ số đo lường giá trị đầu tư của một công ty dựa trên lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) dự kiến trong tương lai. Forward P/E được tính toán bằng cách chia giá cổ phiếu hiện tại của công ty cho EPS dự kiến trong một khoảng thời gian tương lai.

Hy vọng với thông tin chúng tôi cung cấp, bạn có thể trả lời được câu hỏi “Chỉ số P/E là gì? Hướng dẫn xem và đánh giá chỉ số P/E chi tiết". Đừng quên cùng theo dõi chuyên mục chứng khoán tại Tikop để cập nhật thêm những kiến thức tài chính nhé!