ROA là gì? Công thức tính ROA, mối quan hệ của ROA và ROE đầy đủ

ROA là gì?

ROA là gì trong chứng khoán?

ROA hay tỷ suất lợi nhuận trên tài sản là chỉ số tài chính cho biết khả năng sinh lời trên mỗi giá trị tài sản của công ty. Chỉ số ROA giúp nhà đầu tư chọn ra được cổ phiếu tiềm năng nhờ việc đánh giá được hiệu quả của việc chuyển đổi vốn hóa thành lợi nhuận của một doanh nghiệp.

ROA thể hiện khả năng sinh lời trên mỗi giá trị tài sản

ROA là viết tắt của từ gì?

ROA là viết tắt của từ Return On Assets.

Ưu điểm, nhược điểm của chỉ số ROA

Ưu điểm

Chỉ số ROA là một công cụ phổ biến và hiệu quả để đánh giá hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp. Nó dễ hiểu, dễ sử dụng và ai cũng có thể sử dụng, không phụ thuộc vào sự chuyên môn sâu về tài chính. ROA cho phép xem xét khả năng của doanh nghiệp tạo lợi nhuận từ tài sản sở hữu. Khi ROA được duy trì ở mức cao, điều này cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả. Nó cũng cho biết sự hiệu quả trong việc quản lý tài sản và có thể hỗ trợ những quyết định quan trọng về đầu tư và vay vốn.

Tóm lại, ROA có cách tính đơn giản, bất cứ ai cũng có thể sử dụng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp mà không phụ thuộc vào chuyên môn quá nhiều.

Nhược điểm

Việc sử dụng chỉ số ROA để đánh giá hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp cần được xem xét một cách tỉ mỉ. ROA chỉ phản ánh một khía cạnh nhỏ tình hình tài chính của doanh nghiệp và không thể hiện toàn bộ bức tranh tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn, bạn nên kết hợp ROA với ROE và các chỉ số khác để có cái nhìn tổng thể và chính xác hơn về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.

Ngoài ra, cần lưu ý rằng ROA không thể được sử dụng để so sánh giữa các doanh nghiệp thuộc các ngành khác nhau. Các ngành công nghiệp sẽ có mức ROA được xem là hiệu suất khá khác nhau. Ví dụ, trong lĩnh vực tài chính và bảo hiểm, ROA trên 2% có thể coi là tốt, trong khi đối với các doanh nghiệp trong ngành công nghiệp nặng, ROA phải cao hơn, ít nhất là trên 10% mới được đánh giá là hiệu suất tốt.

Cuối cùng, để tránh bị ảnh hưởng bởi biến động lợi nhuận ngắn hạn, việc theo dõi ROA trong một khoảng thời gian dài sẽ mang lại cái nhìn chính xác hơn về hiệu suất tài chính của doanh nghiệp. Hãy cẩn trọng để không bị đánh lừa bởi việc doanh nghiệp thổi phồng ROA thông qua thủ thuật kế toán để thu hút nhà đầu tư.

Ưu, nhược điểm của chỉ số ROA

Cách tính chỉ số ROA chính xác

Công thức tính chỉ số ROA

Công thức tính chỉ số ROA:

Trong đó: 

• Lợi nhuận sau thuế: là phần lợi nhuận sau khi đã trừ thuế.
• Tổng tài sản: là tổng giá trị của tất cả các tài sản mà công ty sở hữu và quản lý, bao gồm cả tài sản cố định (như máy móc, tài sản vô hình) và tài sản lưu động (như tiền mặt, tài khoản, hàng tồn kho).

Ví dụ:

Công ty A có lợi nhuận sau thuế 10.000.000 vnđ và có tổng tài sản tại thời điểm báo cáo là 90.000.000 vnđ. Vậy chỉ số ROA của công ty A là:

ROA = (10.000.000 / 90.000.000) * 100% = 11.11%

Cách tính ROA trên báo cáo tài chính

Từ các số liệu trên báo cáo tài chính, bạn có thể dễ dàng tính được chỉ số ROA của một công ty bằng các bước sau:

• Bước 1: Xác định lợi nhuận sau thuế

Xác định lợi nhuận sau thuế

• Bước 2: Xác định tổng tài sản

Xác định tổng tài sản

• Bước 3: Áp dụng công thức tính ROA

Áp dụng công thức tính ROA

Ý nghĩa của ROA  

Đối với doanh nghiệp

Chỉ số ROA có vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu suất hoạt động của một doanh nghiệp. Nó cho biết mức đầu tư vốn và lợi nhuận ròng mà doanh nghiệp thu được. ROA thường là một yếu tố quan trọng dựa trên đó các nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra quyết định về chiến lược kinh doanh của họ.

Chỉ số ROA còn thường được sử dụng để so sánh hiệu suất của doanh nghiệp qua các thời kỳ hoặc với các doanh nghiệp cùng quy mô trong cùng lĩnh vực. Nếu ROA cao, đây có thể là một dấu hiệu rằng doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả và có thể tiếp tục duy trì chiến lược hiện tại. Tuy nhiên, nếu ROA thấp, lãnh đạo doanh nghiệp có thể cần xem xét và điều chỉnh chiến lược kinh doanh.

Đối với nhà đầu tư

ROA là một chỉ số tài chính quan trọng đối với các nhà đầu tư khi họ đang xem xét các cơ hội đầu tư vào cổ phiếu. Các doanh nghiệp có ROA cao hơn so với các đối thủ trong cùng lĩnh vực thường có khả năng sinh lời tốt hơn.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc có ROA cao có thể dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư cũng cần xem xét tỷ lệ giá cổ phiếu và ROA để đánh giá tính khả thi của việc đầu tư. Đồng thời, so sánh ROA của một công ty với lịch sử của chính nó có thể giúp xác định liệu công ty đang cải thiện hiệu suất hoạt động hay không.

Đối với ngân hàng cho vay

Chỉ số ROA thể hiện tổng quan về tình hình tài chính của một doanh nghiệp. Dựa vào chỉ số này, ngân hàng có thể đánh giá tình hình kinh doanh của doanh nghiệp và quyết định xem có nên cấp vốn cho doanh nghiệp hay không.

Ý nghĩa của ROA đối với Doanh nghiệp, nhà đầu tư và ngân hàng

Chỉ số ROA bao nhiêu là tốt?

Dựa vào lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp

Cơ cấu tài sản thường thay đổi tùy thuộc vào ngành nghề. Các công ty trong các ngành như xi măng, thép, nơi tài sản cố định lớn thường có chỉ số ROA thấp. Trái lại, các công ty trong ngành công nghệ thông tin, hàng tiêu dùng, không yêu cầu tài sản cố định lớn thường có ROA cao.

So sánh ROA giữa các công ty hoạt động trong các ngành khác nhau có thể dẫn đến kết quả không đồng nhất và không phản ánh chính xác tình hình tổng quan.

ROA trung bình của ngành

Bạn có thể tham khảo thông tin về công ty hoặc doanh nghiệp mà bạn quan tâm. Nếu thấy rằng doanh nghiệp này có chỉ số ROA cao hơn so với ngành trung bình, điều này có thể cho thấy họ đang quản lý tài sản một cách hiệu quả.

Tuy nhiên, khi so sánh các công ty cùng ngành, bạn cũng nên xem xét lịch sử của doanh nghiệp đó. Hãy cẩn trọng với những trường hợp chỉ số ROA giảm xuống nhưng vẫn cao hơn so với ngành.

ROA của doanh nghiệp trong quá khứ

Nhà đầu tư nên so sánh chỉ số ROA của một doanh nghiệp với các chỉ số trong quá khứ để có góc nhìn chính xác về tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Nếu ROA tăng qua các năm và cao hơn so với ngành, đây là điều mà nhà đầu tư nên quan tâm trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Hơn nữa, việc kết hợp ROA với các chỉ số tài chính khác sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về tình hình tổng quan của doanh nghiệp.

Tuy nhiên, nên xem xét và phân tích ROA của một công ty trong ba năm liên tiếp để có cái nhìn đầy đủ và đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

Chỉ số ROA bao nhiêu được coi là tốt?

Mối quan hệ giữa ROA và ROE 

Mối quan hệ giữa ROA và ROE được thể hiện cụ thể qua công thức đòn bẩy tài chính sau: 

Công thức đòn bẩy tài chính là một công thức giúp các quản trị doanh nghiệp đánh giá mức độ hiệu quả của việc sử dụng vốn trong hoạt động kinh doanh của họ. Khi đòn bẩy tài chính thấp, nghĩa là khả năng sử dụng vốn và phát triển của công ty đang diễn ra tốt. Ngược lại, khi đòn bẩy tài chính cao, doanh nghiệp thường phải sử dụng vốn vay từ bên ngoài để duy trì hoạt động kinh doanh.

Chính vì vậy, hiện nay, các doanh nghiệp đặt sự tập trung lớn vào việc tăng cường chỉ số ROE, nhằm đảm bảo rằng hoạt động kinh doanh của họ ổn định và hiệu quả hơn.

>> Xem thêm: ROE là gì? Chỉ số ROE bao nhiêu là tốt? Ý nghĩa, cách tính ROE

ROA và ROE tạo nên mối quan hệ đòn bẩy

Cách nâng cao ROA để tối ưu hóa lợi nhuận doanh nghiệp

Quản lý rủi ro

Để giảm thiểu những tác động tiêu cực đối với tài sản và lợi nhuận, từ đó ảnh trực tiếp ảnh hưởng tới ROA, việc đánh giá và quản lý rủi ro là rất quan trọng. Cách thực hiện bao gồm việc áp dụng biện pháp như mua bảo hiểm, thực hiện kiểm tra và bảo dưỡng định kỳ cho tài sản, và cẩn trọng trong việc đánh giá các giao dịch và hợp đồng.

>> Xem thêm: Rủi ro là gì? Các loại rủi ro trên thị trường phổ biến hiện nay

Tăng doanh số bán hàng

Để tăng doanh số bán hàng, cần phát triển một chiến lược tiếp thị và bán hàng thông minh. Điều này bao gồm việc hiểu rõ nhu cầu của khách hàng, tăng cường quảng bá thương hiệu và cải thiện giá trị của sản phẩm hoặc dịch vụ.

Hơn nữa, việc tăng giá trị đòi hỏi cải thiện khả năng cạnh tranh và tối ưu hóa lợi nhuận từ từng giao dịch.

>> Xem thêm: Doanh số là gì? Cách tăng doanh số hiệu quả

Cải thiện hiệu suất hoạt động

Tận dụng tài sản một cách tối ưu để tạo ra lợi nhuận cao hơn. Có thể cải thiện hiệu suất hoạt động thông qua việc tăng năng suất lao động, cải thiện quy trình sản xuất, áp dụng công nghệ tiên tiến hơn và giảm thiểu lãng phí tài sản.

Cải thiện quản lý chi phí

Cần tiến hành điều chỉnh và kiểm soát chi phí một cách khéo léo để tối ưu hóa lợi nhuận. Cần xem xét lại các hợp đồng cung cấp, tìm kiếm các nhà cung cấp có giá tốt hơn, tăng cường hiệu quả sản xuất và quản lý kho, và theo dõi cẩn thận các chi phí không cần thiết.

>> Xem thêm: Chi phí là gì? Cách quản lý chi phí doanh nghiệp

Tối ưu hóa cấu trúc vốn

Hãy xem xét lại cấu trúc vốn của doanh nghiệp để tối ưu hóa việc sử dụng vốn và tài sản. Tối ưu hóa cấu trúc vốn bao gồm việc tận dụng tối đa vốn chủ sở hữu và tìm kiếm các nguồn vốn ngoại vi hiệu quả như vay nợ hoặc huy động vốn từ cổ đông.

Những lưu ý về chỉ số ROA 

Trong quá trình phân tích một doanh nghiệp dựa trên chỉ số ROA, các nhà đầu tư cần lưu ý các nguyên tắc sau:

Đảm bảo tính chính xác của báo cáo tài chính và thông tin liên quan đến kết quả kinh doanh mà doanh nghiệp công bố.

Hiểu rằng mỗi ngành sẽ có tiêu chí đánh giá chỉ số ROA tốt khác nhau, vì vậy không nên so sánh các doanh nghiệp thuộc các ngành khác nhau.

Các doanh nghiệp có ROA tăng trưởng liên tục thường đánh dấu điểm tích cực và có tiềm năng đầu tư, trong khi sự biến động không đều có thể đòi hỏi sự xem xét cẩn trọng.

Kết hợp ROA với các chỉ số khác như ROE và ROS, cũng như đánh giá đòn bẩy tài chính để có cái nhìn tổng thể và toàn diện hơn về tình hình kinh doanh của doanh nghiệp.

Những lưu ý về chỉ số ROA

Những câu hỏi thường gặp về ROA

ROA tính như thế nào?

Để tính ROA, trước tiên bạn phải xác định được lợi nhuận sau thuế và tổng tài sản của một công ty. Lợi nhuận sau thuế và tổng tài sản bạn có thể tìm thấy trong các bản báo cáo tài chính của công ty đó. Sau khi đã có đầy đủ số liệu, bạn áp dụng công thức như sau để tính:

ROA giảm có ý nghĩa gì?

Chỉ số ROA giảm cho thấy khả năng sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận của công ty đang gặp vấn đề. 

ROA tăng có ý nghĩa gì?

Chỉ ROA tăng cho thấy khả năng sinh lời từ tài sản của công ty đạt hiệu quả. ROA tăng có thể đến từ việc doanh thu tăng, tối ưu chi phí từ đó lợi nhuận ròng tăng dẫn tới chỉ số ROA tăng.

ROA và ROE bằng nhau thể hiện điều gì?

Khi hai chỉ số ROA và ROE bằng nhau, điều này chỉ ra rằng công ty không có một khoản nợ dài hạn nào hoặc mức nợ dài hạn của công ty là rất thấp so với tổng tài sản của họ.

Trên đây là những thông tin về chỉ số ROA, hy vọng các bạn có thể áp dụng những kiến thức trong bài thật tốt trong quá trình phân tích và chọn ra những công ty tiềm năng để đầu tư.

Ngoài ra bạn có thể theo dõi nhiều thông tin kiến thức chứng chỉ quỹ khác trên Tikop, đừng quên theo dõi và đón xem nhé!