Lệnh MTL là gì?
Khái niệm lệnh MTL
Lệnh MTL được viết tắt của Market To Limit, là lệnh thị trường giới hạn được sử dụng trong giao dịch chứng khoán. Hiểu một cách đơn giản, khi nhà đầu tư không muốn mua chứng khoán vượt mức nhất định, họ đặt lệnh MTL nhằm kiểm soát các khoản đầu tư của mình hiệu quả hơn.
Trường hợp nhà đầu tư đặt lệnh mua hoặc bán chứng khoán với lệnh MTL nhưng khớp lệnh hết số lượng thì phần còn lại sẽ được chuyển thành lệnh giới hạn (LO) với giá cụ thể.
>> Xem thêm: Lệnh chứng khoán là gì? Các lệnh trong chứng khoán mà các nhà đầu tư cần biết
Lệnh MTL viết tắt của Market To Limit
Ví dụ về lệnh MTL
Giả sử lúc 10:00 ngày 26/6/2024, giá cổ phiếu có nhiều mức giá: 30.000đ, 31.000đ, 31.500đ/cổ phiếu. Khi nhà đầu tư đặt lệnh mua MTL, lệnh sẽ mặc định khớp lệnh ở mức giá 30.000đ/cổ phiếu. Ngược lại trường hợp giá bán, nhà đầu tư sẽ bán cổ phiếu đó với giá này.
Phân loại lệnh MTL
- Lệnh giới hạn trong ngày: Được thực hiện với giá tốt nhất trong ngày giao dịch hiện tại và hết hạn vào cuối ngày giao dịch, nếu không khớp lệnh hết sẽ bị hủy.
- Lệnh giới hạn GTC: Được thực hiện với giá tốt nhất cho đến khi được khớp lệnh hoặc hết hạn. Lệnh không có giới hạn thời gian và chỉ bị huỷ khi nhà đầu tư thực hiện lệnh huỷ.
Cách thức hoạt động của lệnh MTL
Với các nhà đầu tư chứng khoán, việc nắm rõ cách thức hoạt động cũng như các nguyên tắc giá khớp lệnh MTL là điều rất cần thiết.
- Khi nhà đầu tư đặt lệnh MTL mua, lệnh sẽ được khớp ngay tại mức giá bán tốt nhất (thấp nhất) hiện có trên thị trường.
- Lệnh MTL bán sẽ được khớp với mức giá mua tốt nhất (cao nhất) hiện có trên thị trường.
- Nếu sau khi khớp theo giá thị trường, vẫn còn một phần khối lượng lệnh MTL chưa được khớp, phần còn lại này sẽ được chuyển thành lệnh giới hạn.
- Với lệnh mua MTL còn dư, lệnh sẽ được chuyển thành lệnh giới hạn mua với mức giá cao hơn giá khớp cuối cùng một đơn vị (tick) và ngược lại thấp hơn một đơn vị yết giá so với giao dịch cuối trước đó.
- Trường hợp giá thực hiện cuối là giá trần - lệnh mua hoặc giá sàn - lệnh bán thì lệnh thị trường sẽ đổi thành lệnh giới hạn mua tại mức giá trần hoặc tại giá sàn.
- Lệnh MTL có hiệu lực với các phiên khớp lệnh liên tục.
Cách hoạt động của lệnh MTL trong chứng khoán
Ưu và nhược điểm của lệnh MTL
Ưu điểm
- Kiểm soát giá mua/bán hiệu quả: Lệnh MTL giúp nhà đầu tư có thể mua được chứng khoán ở mức giá tối thiểu và bán ở mức giá tối đa nhằm tối ưu hóa lợi nhuận cho giao dịch.
- Bảo mật giao dịch: Lệnh được đặt và thực hiện hoàn toàn bảo mật, đảm bảo thông tin giao dịch của nhà đầu tư được giữ kín, hạn chế tối đa rủi ro lộ thông tin.
- Kết hợp đa dạng lệnh khác nhau: Nhà đầu tư có thể linh hoạt kết hợp lệnh MTL với các loại lệnh khác như lệnh thị MP, lệnh giới hạn (LO), lệnh stop-loss (SL) để tăng hiệu quả giao dịch.
- Theo dõi diễn biến giao dịch: Sau khi lệnh MTL hoàn thành, nhà đầu tư có thể dễ dàng theo dõi để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt cho các giao dịch tiếp theo.
- Quản lý giao dịch thụ động hiệu quả: Lệnh MTL giúp họ quản lý hiệu quả hoạt động mua/bán chứng khoán mà không cần theo dõi thị trường liên tục.
Nhược điểm
- Thời gian thực hiện giao dịch kéo dài: Trường hợp thị trường biến động nhanh chóng, nhà đầu tư có thể bỏ lỡ nhiều cơ hội tiềm năng sinh lời cao.
- Chi phí giao dịch cao hơn: Lệnh MTL được thực hiện qua hai giai đoạn, mỗi giai đoạn đều phát sinh phí giao dịch riêng.
- Giao dịch bị gián đoạn: Trong một số trường hợp, lệnh MTL có thể không được khớp hoàn toàn với khối lượng đặt lệnh ban đầu, lúc này lệnh chỉ hoàn thành được một phần.
>> Xem thêm: Break out là gì? Cách nhận biết break out trong chứng khoán đơn giản
Ưu và nhược điểm của lệnh MTL trong chứng khoán
Phân biệt lệnh MTL, MAK và MOK
Đặc điểm | Lệnh MTL | Lệnh MAK | Lệnh MOK |
Loại lệnh | Lệnh nếu không được thực hiện toàn bộ thì bị hủy trên hệ thống ngay sau khi nhập | Lệnh nếu không được thực hiện toàn bộ thì bị hủy trên hệ thống ngay sau khi nhập | Lệnh có thể thực hiện toàn bộ hoặc một phần, phần còn lại của lệnh sẽ chuyển thành lệnh LO |
Thực hiện |
| Khớp thị trường | Khớp thị trường |
Thời gian hiệu lực | Khớp lệnh liên tục, chỉ đặt lệnh sau khi xuất hiện lệnh LO | Khớp lệnh liên tục | Khớp lệnh liên tục |
Mục đích | Để có thể mua được cổ phiếu ở mức giá thấp nhất và bán cổ phiếu ở mức giá cao nhất khi thị trường nhiều biến động | Mua/bán chứng khoán với giá tốt nhất (cao nhất hoặc thấp nhất) hiện có trên thị trường | Mua/bán chứng khoán thực hiện ngay tại mức giá chứng khoán tốt nhất |
Phù hợp với | Nhà đầu tư muốn mua/bán chứng khoán với giá tốt nhất hoặc gần nhất có thể nhưng vẫn muốn kiểm soát giá | Nhà đầu tư muốn thực hiện giao dịch thụ động | Nhà đầu tư muốn mua/bán chứng khoán với giá tốt nhất tại thời điểm đóng cửa phiên |
Ví dụ | Khối lượng giao dịch mua 100 cổ phiếu giá 10.000đ, chỉ có 50 cổ phiếu khớp lệnh sau khi mua. Như vậy 50 cổ phiếu còn lại sẽ chuyển thành lệnh LO. Khi giá xuống dưới 10.000đ lệnh mua sẽ tự khớp. | Đặt lệnh MAK khối lượng giao dịch 100 cổ phiếu. Sau khi khớp lệnh, lượng mua thực tế 50 cổ phiếu, 50 cổ phiếu còn lại sẽ bị hệ thống huỷ. | Đặt khối lượng giao dịch lần lượt là 100, 200, 300. Khi đó, khối lượng giao dịch lệnh mua là 600, lệnh bán là 500. Điều này được hiểu là MOK. |
Lưu ý khi sử dụng lệnh MTL
Sau đây là những lưu ý quan trọng cần quan tâm khi sử dụng lệnh MTL:
- Lệnh chỉ sử dụng trong ngày có nghĩa là lệnh sẽ hết hiệu lực vào cuối phiên giao dịch chứng khoán. Do đó, nhà đầu tư cần lưu ý thời gian đặt lệnh và theo dõi quá trình khớp lệnh để đảm bảo giao dịch được hoàn thành trong ngày.
- Theo dõi biến động thị trường để đánh giá mức giá hợp lý cho giai đoạn chuyển đổi lệnh giới hạn gồm: khớp thị trường và chuyển thành lệnh giới hạn.
- Tiềm ẩn rủi ro biến động giá do khớp lệnh theo giá thị trường trong giai đoạn đầu.
>> Xem thêm: Hướng dẫn cách đặt lệnh chứng khoán đơn giản cho người mới bắt đầu
Khi thực hiện lệnh MTL cần lưu ý đến thời gian khớp lệnh
Lệnh MTL trong phái sinh là gì?
Lệnh MTL trong phái sinh là lệnh dùng để mua bán chứng khoán, được khớp với giá thị trường tốt nhất (cao nhất hoặc thấp nhất) hiện có trên thị trường tại thời điểm đặt lệnh. Như vậy, lệnh MTL sẽ giúp nhà đầu tư khớp lệnh nhanh nhất.
Quá trình khớp lệnh MTL trong phái sinh diễn ra như sau:
- Nhà đầu tư gửi lệnh MTL lên hệ thống giao dịch phái sinh với đầy đủ thông tin như mã hợp đồng tương lai, khối lượng giao dịch, hướng giao dịch (mua hoặc bán) và mức giá giới hạn (nếu có).
- Hệ thống giao dịch sẽ so sánh lệnh MTL với các lệnh mua/bán khác trên thị trường theo nguyên tắc giá ưu tiên và thời gian ưu tiên.
- Nếu sau khi khớp theo giá thị trường, vẫn còn một phần khối lượng lệnh MTL chưa được khớp, phần còn lại này sẽ được tự động chuyển đổi thành lệnh LO.
- Khi toàn bộ khối lượng lệnh MTL được khớp hoàn toàn hoặc hết thời gian hiệu lực, lệnh sẽ được kết thúc.
Ngoài ra, nhà đầu tư cần lưu ý rằng lệnh MTL phái sinh chỉ có hiệu lực tại phiên khớp lệnh liên tục và chỉ được đặt khi lệnh LO đã xuất hiện. Ngoài ra, việc thay thế lệnh MTL bằng lệnh ATO hoặc lệnh ATC tại phiên mở cửa và phiên đóng cửa giúp đảm bảo tính thanh khoản cho thị trường. Đồng thời tạo điều kiện cho nhà đầu tư tham gia giao dịch tại các thời điểm nhất định với giá mở cửa hoặc giá tốt nhất có thể.
>> Xem thêm: Chứng khoán phái sinh là gì? 10 lưu ý về chứng khoán phái sinh
Câu hỏi thường gặp
Khi nào nên sử dụng lệnh MTL?
Nhà đầu tư nên sử dụng lệnh MTL khi có mong muốn mua được cổ phiếu với mức giá tốt nhất cho ngày cụ thể.
Lệnh MTL phù hợp với nhà đầu tư nào?
Lệnh MTL phù hợp với các nhà đầu tư có kinh nghiệm giao dịch phái sinh và khả năng phân tích thị trường tốt, ưa thích giao dịch theo xu hướng kết hợp lướt sóng.
Như vậy, bài viết đã giúp bạn tìm hiểu chi tiết về lệnh MTL là gì và cách thức hoạt động của lệnh MTL. Để tìm hiểu thêm nhiều bài viết hữu ích khác, tham khảo ngay chuyên mục Kiến thức Đầu tư chứng khoán của Tikop nhé!
Tải ứng dụng 
