Hedge Fund là gì? Đặc điểm và lưu ý khi đầu tư vào quỹ phòng hộ

Hedge Fund là gì?

Hedge Fund tiếng Việt là gì?

Hedge Fund trong tiếng Việt là quỹ phòng hộ, hay còn được biết đến cách gọi khác như quỹ bảo hiểm rủi ro hay quỹ đối xung.

Khái niệm

Hedge Fund là một loại quỹ đầu tư tư nhân được quản lý chuyên nghiệp, thông qua việc sử dụng các chiến lược đầu tư đa dạng và phức tạp nhằm tạo ra lợi nhuận cao. Các Hedge Fund thường được thành lập bởi các nhà đầu tư lớn, tổ chức tài chính hoặc quản lý tài sản chuyên ghiệp, và họ thu thập vốn từ các nhà đầu tư khác để đầu tư theo phương pháp riêng của mình.

Hedge Fund là một loại quỹ đầu tư tư nhân được quản lý chuyên nghiệp

Xem thêm: ETF là gì? Các thông tin cơ bản về quỹ đầu tư ETF

Ví dụ về quỹ phòng hộ (Hedge Fund)

Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Dai-ichi life Việt Nam: 50 tỷ

Quỹ Đầu tư Chứng khoán Con Hổ Việt Nam: 230 tỷ

Quỹ Đầu tư Japan Asia MB Capital: 200 tỷ

Quỹ Đầu tư khám phá giá trị Ngân hàng Công thương Việt Nam: 100 tỷ.

Lịch sử của quỹ phòng hộ (Hedge Fund)

Nguyên mẫu đầu tiên của Hedge Fund xuất hiện vào năm 1949 do A.W. Jones thành lập. Jones đã tạo ra một chiến lược đầu tư mới bằng cách kết hợp các vị thế mua và bán ngắn chứng khoán để bảo vệ khỏi rủi ro thị trường. Đây được coi là bước đầu tiên trong việc áp dụng các chiến lược phòng hộ trong quỹ đầu tư.

Phương pháp của ông là một sự đổi mới trên thị trường chứng khoán vào thời điểm đó và được sử dụng thường xuyên đến mức hiện nay nó trở thành một mô hình cổ điển. Ngoài ra, ông thường xuyên sử dụng kỹ thuật đòn bẩy để tăng lợi nhuận.

Năm 1952, ông thay đổi cơ cấu  đầu tư  từ “quan hệ đối tác truyền thống” thành “quan hệ đối tác hạn chế”, với các đối tác quản lý được phép tính một khoản phí để bù lỗ với mức chiết khấu lên tới 20%. Kể từ đó, Alfred Jones dần phát triển kết hợp nhiều hình thức quản lý vốn khác nhau, đa dạng hóa và giảm thiểu rủi ro thông qua mối quan hệ với nhiều nhà đầu tư khác và cùng một hệ thống bồi thường. Đây có thể nói là những điều cơ bản khi thành lập một quỹ phòng hộ.

Nguyên mẫu đầu tiên của Hedge Fund xuất hiện vào năm 1949 do A.W. Jones thành lập

Xem thêm: Thị trường vốn là gì? Điểm khác biệt của thị trường vốn và thị trường tiền tệ

Cách quỹ phòng hộ (Hedge Fund) hoạt động

Các quỹ phòng hộ được cấu trúc như sự hợp tác giữa nhiều tổ chức. Các nhà đầu tư phải giữ tiền của họ trong quỹ ít nhất một năm để tiếp xúc với quỹ phòng hộ. Các quỹ phòng hộ chỉ có thể chấp nhận khoản đầu tư từ các cá nhân được công nhận có thu nhập hàng năm trên 200.000 USD hoặc giá trị ròng hơn 1 triệu USD, bất kể nơi cư trú của nhà đầu tư.

Các quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm bất động sản, cổ phiếu, công cụ phái sinh và tiền tệ tài chính. Các quỹ đầu tư hiện chỉ được phép sử dụng cổ phiếu hoặc trái phiếu làm phương tiện thực hiện chiến lược đầu tư dài hạn.

Hedge Fund thường sử dụng đòn bẩy tài chính để tăng lợi nhuận. Điều này có nghĩa là họ vay tiền để đầu tư với số vốn vượt qua số tiền thực tế mà họ sở hữu. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng mang lại mức rủi ro cao hơn, và một sự thay đổi nhỏ trong giá trị tài sản có thể gây ra lỗ lớn.

Hedge Fund thường thu phí quản lý và phí hiệu suất từ các nhà đầu tư tham gia quỹ. Phí quản lý được tính dựa trên một phần trăm của tài sản quỹ, trong khi phí hiệu suất được tính dựa trên một phần trăm của lợi nhuận đạt được.

Các quỹ phòng hộ được cấu trúc như sự hợp tác giữa nhiều tổ chức.

Đặc điểm của quỹ phòng hộ (Hedge Fund)

Đối tượng tham gia

Các quỹ phòng hộ không dành cho người mới bắt đầu đầu tư trên thị trường. Nhà đầu tư vào quỹ này là những cá nhân có tiềm lực tài chính cao và nhà đầu tư chuyên nghiệp. Bạn phải đáp ứng các yêu cầu về thu nhập hoặc tài sản tối thiểu nhất định.

Danh mục đầu tư

Danh mục đầu tư của một quỹ phòng hộ (Hedge Fund) có thể rất đa dạng và phụ thuộc vào chiến lược đầu tư của từng quỹ cụ thể. Quỹ phòng hộ có thể bao gồm bất động sản, tiền tệ, cổ phiếu, công cụ phái sinh và các tài sản thay thế khác. Điều này hoàn toàn khác với các quỹ tương hỗ truyền thống chỉ đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu.

Tính rủi ro

Rủi ro là một phần không thể tránh khỏi trong đầu tư, bao gồm cả trong việc đầu tư vào quỹ phòng hộ. Các Hedge Fund thường sử dụng đòn bẩy tài chính để tăng tiềm năng sinh lời. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng tạo ra rủi ro cao hơn, vì nó có thể làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ. Nếu việc sử dụng đòn bẩy không được quản lý cẩn thận, nó có thể gây ra sự suy giảm nhanh chóng của vốn đầu tư.

Chi phí quản lý

Phí quản lý là một khoản phí hàng năm được tính dựa trên tổng giá trị tài sản của quỹ. Phí quản lý thường được tính theo tỷ lệ phần trăm, ví dụ như 1-2% mỗi năm. Phí này được sử dụng để bao gồm các chi phí quản lý hàng ngày của quỹ, như nghiên cứu, phân tích, giao dịch và hoạt động văn phòng.

Phí thành công là một khoản phí được tính dựa trên lợi nhuận đạt được từ đầu tư. Thường là một phần trăm của lợi nhuận vượt qua một mức cơ sở (hurdle rate) hoặc chỉ số tham chiếu (benchmark). Ví dụ, phí thành công có thể là 20% của lợi nhuận vượt qua mức cơ sở. Phí này tạo động lực cho nhà quản lý quỹ để tạo ra kết quả tốt và chia sẻ lợi nhuận với nhà đầu tư.

Ưu và nhược điểm của quỹ phòng hộ (Hedge Fund)

Ưu điểm

• Lợi nhuận đảm bảo: Do sử dụng các chiến lược đầu tư phức tạp và có thể tận dụng cơ hội từ các tình hình thị trường không ổn định, Hedge Fund có tiềm năng sinh lời cao hơn so với các phương pháp đầu tư truyền thống. Tuy nhiên, điều này đi kèm với rủi ro tương ứng và cần được quản lý cẩn thận.
• Tính linh hoạt: Hedge Fund thường có khả năng sử dụng nhiều chiến lược đầu tư linh hoạt và không bị ràng buộc bởi các quy định đầu tư truyền thống. Nhà quản lý quỹ có thể tận dụng các cơ hội đầu tư ngắn hạn, giao dịch đối tác và các chiến lược phòng hộ để tạo ra lợi nhuận trong nhiều điều kiện thị trường khác nhau.
• Quản lý bởi những chuyên gia có kinh nghiệm trong tài chính: Hedge Fund thường có đội ngũ quản lý được đào tạo chuyên sâu và có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính. Những nhà quản lý này có thể có kiến thức sâu về thị trường và chiến lược đầu tư, giúp tăng khả năng tạo ra kết quả tốt cho nhà đầu tư.

Nhược điểm

• Tính thanh khoản thấp so với các hình thức đầu tư khác. Ngoài ra, nhà đầu tư phải hoàn thành việc huy động vốn trong vòng một năm và không thể rút vốn huy động vào bất kỳ lúc nào.
• Lãi suất đòn bẩy tài chính: Hedge Fund thường áp dụng các chiến lược đầu tư phức tạp và có thể sử dụng đòn bẩy tài chính (leverage), từ đó tạo ra lợi nhuận cao hơn nhưng cũng tạo ra rủi ro cao. Các chiến lược phức tạp và sử dụng đòn bẩy có thể dẫn đến việc mất vốn nhanh chóng trong trường hợp thị trường biến động mạnh hoặc không thể dự đoán được.
• Không có bảo đảm vốn: Hedge Fund không cung cấp bảo đảm vốn như các khoản tiền gửi ngân hàng hoặc chứng khoán truyền thống. Việc đầu tư vào Hedge Fund có rủi ro mất vốn và không có bảo đảm trở lại vốn ban đầu.

Quỹ phòng hộ có ưu điểm và nhược điểm riêng

Có nên đầu tư vào quỹ phòng hộ (Hedge Fund) không?

Quyết định đầu tư vào Hedge Fund hay không là một quyết định phụ thuộc vào nhiều yếu tố và nên được xem xét cẩn thận. Hedge Fund là một hình thức đầu tư linh hoạt nhưng có rủi ro cao và không có đảm bảo về lợi nhuận. Nếu bạn không có kiến thức và kinh nghiệm đầu tư đủ, hoặc không đủ khả năng chịu rủi ro, có thể hình thức đầu tư khác phù hợp hơn như các quỹ đầu tư truyền thống hoặc các sản phẩm đầu tư khác.

Xem thêm: Quỹ mở là gì? Làm thế nào để đầu tư quỹ mở hiệu quả và an toàn

Lưu ý khi đầu tư quỹ phòng hộ (Hedge Fund)

Khi đầu tư vào Hedge Fund, dưới đây là một số lưu ý quan trọng mà bạn nên xem xét:

• Nghiên cứu và đánh giá: Tìm hiểu kỹ lưỡng về quỹ phòng hộ mà bạn định đầu tư. Xem xét lịch sử hiệu suất, chiến lược đầu tư, phí quản lý, danh mục đầu tư và kinh nghiệm của nhà quản lý quỹ. Hãy tìm hiểu về cấu trúc quỹ, chiến lược giao dịch và cách quỹ quản lý rủi ro.
• Hiểu rõ chiến lược đầu tư: Các Hedge Fund thường áp dụng các chiến lược đầu tư phức tạp. Đảm bảo rằng bạn hiểu rõ chiến lược đầu tư và cách nó hoạt động. Hãy đặt câu hỏi với nhà quản lý quỹ và yêu cầu giải thích rõ ràng về chiến lược và cách nó có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận và rủi ro.
• Kiểm tra lịch sử hiệu suất: Xem xét lịch sử hiệu suất của quỹ trong một khoảng thời gian dài. Đánh giá sự ổn định và đáng tin cậy của quỹ trong việc đạt được lợi nhuận và quản lý rủi ro.
• Quản lý rủi ro: Hãy hiểu cách quỹ quản lý rủi ro và bảo vệ vốn đầu tư. Điều này bao gồm việc sử dụng các kỹ thuật bảo hiểm, các biện pháp giảm rủi ro và quản lý tỷ lệ đòn bẩy.
• Phí quản lý: Kiểm tra và hiểu rõ về cấu trúc phí của quỹ phòng hộ. Phí quản lý của Hedge Fund thường cao hơn so với các quỹ đầu tư truyền thống. Đảm bảo rằng bạn hiểu rõ về các khoản phí, bao gồm phí quản lý, phí thành viên và phí hiệu suất.
• Đa dạng hóa đàu tư: Không đặt toàn bộ vốn đầu tư vào một quỹ phòng hộ duy nhất. Đa dạng hóa với các lớp tài sản và quỹ đầu tư khác để giảm rủi ro tổng thể.
• Thời gian và cam kết: Hiểu rõ các yêu cầu về thời gian và cam kết tài chính. Một số Hedge Fund yêu cầu cam kết tài chính trong một khoảng thời gian nhất định và có hạn mức tối thiểu về vốn đầu tư ban đầu.
• Tư vấn chuyên gia: Hãy xem xét tìm kiếm sự tư vấn từ chuyên gia tài chính hoặc tư vấn đầu tư độc lập. Họ có thể cung cấp thông tin, hiểu biết và sự tư vấn chuyên sâu để giúp bạn đưa ra quyết định thông thái.

Khi đầu tư vào Hedge Fund, dưới đây là một số lưu ý quan trọng mà bạn nên xem xét

Các quỹ phòng hộ (Hedge Fund) phổ biến

Các quỹ phòng hộ (Hedge Fund) tại Việt Nam

Hiện tại, Việt Nam cũng đã có một số quỹ phòng hộ hoạt động trên thị trường tài chính. Dưới đây là một số ví dụ về các quỹ phòng hộ tại Việt Nam:

• Dragon Capital: Dragon Capital là một trong những quỹ phòng hộ hàng đầu tại Việt Nam. Quỹ này tập trung vào đầu tư vào các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam và có nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư tại Việt Nam.
• VinaCapital: VinaCapital là một quỹ phòng hộ lớn tại Việt Nam, chuyên tập trung vào đầu tư vào các lĩnh vực như bất động sản, hạ tầng, tiểu vùng, và các công ty niêm yết.
• Vietnam Holding Limited: Đây là một quỹ phòng hộ đa ngành hoạt động tại Việt Nam, tập trung vào các ngành công nghiệp tiềm năng và có tiềm năng tăng trưởng cao.
• Mekong Capital: Mekong Capital là một quỹ phòng hộ tập trung vào đầu tư vào các công ty tư nhân ở Việt Nam. Quỹ này có kinh nghiệm đầu tư trong các ngành công nghiệp như tiêu dùng, y tế và dịch vụ tài chính.
• PYN Elite Fund: PYN Elite Fund là một quỹ phòng hộ tập trung vào đầu tư vào các công ty niêm yết tại Việt Nam và các công ty có tiềm năng tăng trưởng cao trong khu vực Đông Nam Á.

Các quỹ phòng hộ (Hedge Fund) trên thế giới

Có rất nhiều quỹ phòng hộ (Hedge Fund) hoạt động trên toàn thế giới. Dưới đây là một số ví dụ về các quỹ phòng hộ nổi tiếng và quy mô lớn trên thế giới:

• Bridgewater Associates: Bridgewater Associates là một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất và có uy tín nhất trên thế giới. Được thành lập bởi Ray Dalio, quỹ này chuyên tập trung vào các chiến lược macro và quản lý rủi ro.
• AQR Capital Management: AQR Capital Management là một quỹ phòng hộ đa dạng hóa với các chiến lược đầu tư bao gồm quant, hedge fund và quỹ đầu tư thực địa. Quỹ này có quy mô lớn và được biết đến với nghiên cứu và phân tích đầu tư sâu sắc.
• Citadel: Citadel là một quỹ phòng hộ đa dạng hóa với các chiến lược đầu tư trong các lĩnh vực như quỹ đầu tư địa phương, quỹ đầu tư toàn cầu, quỹ đầu tư định lượng và quỹ đầu tư đặc thù.
• DE Shaw: DE Shaw là một trong những quỹ phòng hộ hàng đầu thế giới, kết hợp các chiến lược đầu tư địa phương và định lượng. Quỹ này nổi tiếng với sự chuyên nghiệp và sự đổi mới trong phân tích đầu tư.
• Two Sigma: Two Sigma là một quỹ phòng hộ công nghệ, sử dụng phân tích dữ liệu và máy học để tạo ra các chiến lược đầu tư. Quỹ này có quy mô lớn và được biết đến với sự tiên phong trong ứng dụng công nghệ trong lĩnh vực tài chính.
• Renaissance Technologies: Renaissance Technologies là một quỹ phòng hộ chuyên về giao dịch định lượng và sử dụng các mô hình toán học phức tạp để đưa ra quyết định đầu tư. Quỹ này được coi là một trong những quỹ phòng hộ thành công nhất trong lịch sử.

Các quỹ phòng hộ (Hedge Fund) phổ biến tại Việt Nam và thế giới

Câu hỏi thường gặp

Quỹ phòng ngừa rủi ro là gì?

Quỹ phòng ngừa rủi ro là một loại quỹ đầu tư được thiết kế để giảm thiểu rủi ro trong các danh mục đầu tư. Mục tiêu chính của quỹ phòng ngừa rủi ro là bảo vệ vốn đầu tư khỏi những biến động không mong muốn trên thị trường tài chính.

Quỹ phòng hộ là gì?

Là quỹ đầu tư tư nhân được thành lập bởi các nhà đầu tư lớn, tổ chức tài chính chuyên ghiệp, họ thu thập vốn từ các nhà đầu tư khác để đầu tư theo phương pháp riêng của mình.

Mặc dù quỹ Hedge Fund vẫn tiềm ẩn một số rủi ro nhất định nhưng chúng được coi là phương pháp đầu tư tăng trưởng nhanh, mang lại lợi nhuận cao hơn so với các phương pháp đầu tư truyền thống. Tikop hy vọng qua bài viết trên bạn đã hiểu Hedge Fund là gì và có thêm thông tin, kiến ​​thức cho quá trình đầu tư của mình. Cùng đón đọc những bài viết về chứng chỉ quỹ trong những lần sau nhé!