Hotline (8h-18h | T2-T6): 1900 88 68 57
Email (8h-21h): hotro@tikop.vn

ROIC là gì? Cách tính ROIC, vì sao ROIC quan trọng trong đầu tư?

Đóng góp bởi:

Phương Uyên

Cập nhật:

04/10/2023

ROIC là một chỉ số quen thuộc với các nhà đầu tư tài chính nhưng không phải ai cũng hiểu rõ chỉ số này. Cùng tìm hiểu ROIC là gì, cách tính ROIC và vai trò ROIC trong đầu tư qua bài viết sau nhé!

ROIC là gì?

Khái niệm chỉ số ROIC

ROIC là tỷ suất sinh lời hay còn gọi là hiệu suất đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận công ty thu được trên vốn đầu tư. ROIC cho biết hiệu quả sử dụng vốn đầu tư của công ty trong việc tạo ra thu nhập như thế nào.

ROIC viết tắt của Return on Invested Capital là một tỷ suất lợi nhuận dựa trên vốn đầu tư

ROIC viết tắt của Return on Invested Capital là một tỷ suất lợi nhuận dựa trên vốn đầu tư

ROIC là viết tắt của từ gì?

ROIC viết tắt của Return on Invested Capital.

Ưu điểm, nhược điểm của chỉ số ROIC

Ưu điểm

  • ROIC là tiêu chuẩn để đo lường, tính toán giá trị của các công ty có khả năng ngang nhau, là một bằng chứng quan trọng đối với các nhà đầu tư bên ngoài trước khi ra quyết định rót vốn cho doanh nghiệp.
  • Doanh nghiệp có ROIC cao thì tạo ra giá trị lợi nhuận bền bỉ hơn.
  • Giúp doanh nghiệp xác định khả năng trong việc bảo vệ tỷ suất lợi nhuận và thị phần của mình trên thị trường.

ROIC giúp doanh nghiệp xác định tỷ suất lợi nhuận của mình

ROIC giúp doanh nghiệp xác định tỷ suất lợi nhuận của mình

Nhược điểm

ROIC không cho biết gì về phân khúc của doanh nghiệp đang tạo ra giá trị. Nếu bạn thực hiện tính toán của mình dựa trên thu nhập ròng (trừ cổ tức), kết quả có thể không chính xác, khó nhìn được phân khúc.

Xem thêmLợi nhuận ròng là gì? Cách tính lợi nhuận ròng, có ví dụ chi tiết

Ý nghĩa của chỉ số ROIC đối với doanh nghiệp

Dưới đây là một số ý nghĩa của ROIC đối với doanh nghiệp:

  • Người quản lý tài chính của một doanh nghiệp sẽ biết công ty đang sử dụng tiền như thế nào để tạo ra lợi nhuận.
  • ROIC cung cấp thông tin chi tiết về việc liệu công ty có đầu tư sinh lời cho tương lai hay không. Từ đó, công ty có thể điều chỉnh cần thiết.
  • Các nhà quản lý tài chính có thể xem xét các khoản đầu tư thu được ROE (tỷ suất lợi tức trên vốn chủ sở hữu) để đưa ra quyết định tốt hơn.
  • ROIC có thể được so sánh với chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của công ty. (WACC là chi phí trung bình sau thuế trên vốn của một công ty. Nếu ROIC lớn hơn WACC giá trị trong doanh nghiệp đang được tạo ra.

Người chủ doanh nghiệp dùng ROIC để quản lý tài chính công ty

Người chủ doanh nghiệp dùng ROIC để quản lý tài chính công ty

Công thức ROIC

ROIC = (NOPAT/Vốn đầu tư) x 100%

Trong đó:

  • NOPAT (tiếng Anh: Net Operation Profit After Taxes) là lợi nhuận ròng sau thuế của doanh nghiệp

  • NOPAT = (1 - Thuế suất thực tế) x Lợi nhuận hoạt động

Ví dụ: Phân tích chỉ số ROIC cổ phiếu A. dựa theo số liệu báo cáo tài chính báo lãi sau thuế 5.349 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận sau thuế của Cổ đông Công ty mẹ là 4666 tỷ đồng.

Phần vốn đầu tư bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ, vay trừ đi tiền mặt và các khoản tương đương tiền là: 37.092 tỷ đồng.

Vậy Tập đoàn F có chỉ số ROIC: 4.666/37.092 x 100% = 12,5%

Ứng dụng chỉ số ROIC trong đầu tư, chứng khoán

Chỉ số ROIC nói lên điều gì?

ROIC là bằng chứng chứng minh việc tạo ra giá trị lợi nhuận của công ty. ROIC như một phương pháp xác định công ty có lợi thế cạnh tranh hơn so với các đối thủ khác hay không.

Công ty xác định có thể bảo vệ biên lợi nhuận và thị phần của mình trong thời gian dài khỏi những công ty mới tham gia vào thị trường khác nhờ vào chỉ số ROIC.

Đối với những nhà đầu tư chứng khoán, ROIC là số liệu dùng để sàng lọc các khoản đầu tư tiềm năng. Các tổ chức như quỹ đầu tư cũng dùng ROIC làm cơ sở để xây dựng chiến lược dài hạn cũng như định hướng giá trị danh mục đầu tư.

Nhà đầu tư dùng ROIC để xác định lợi thế cạnh tranh

Nhà đầu tư dùng ROIC để xác định lợi thế cạnh tranh

ROIC bao nhiêu là tốt?

Mức ROIC của một cổ phiếu tối thiểu phải lớn hơn 8%. Ta có thể so sánh ROIC và WACC để đưa ra nhận xét, quyết định. Nếu ROIC lớn hơn WACC tức là lợi nhuận từ các dự án của doanh nghiệp đang vượt qua các chi phí sử dụng trong dự án đó. Vậy thì giá trị cổ đông đang tăng trưởng tốt. Ngược lại nếu ROIC nhỏ hơn WACC thì giá trị cổ đông đang bị thất thoát, không thích hợp để đầu tư.

Phân biệt chỉ số ROIC với ROI, ROE và ROCE

ROIC và ROE

ROE là tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, thể hiện công ty đang thu được bao nhiêu lợi nhuận so với giá trị của tài sản (đã trừ đi các khoản nợ). Trong khi đó ROIC lại tập trung vào lợi nhuận được tạo ra ở cả vốn chủ sở hữu và các khoản nợ của công ty.

ROIC và ROI

ROI là lợi tức đầu tư sẽ không có khoảng thời gian chuẩn để tính toán, ROIC thường được tính trong khoảng thời gian 12 tháng. Bản thân chỉ số ROIC xem xét mọi hoạt động mà công ty thực hiện nhằm tạo ra lợi nhuận, còn ROI chỉ tập trung vào một hoạt động duy nhất, bằng chứng là bạn sẽ tính ROI bằng cách chia lợi nhuận của hoạt động riêng lẻ cho chi phí đầu tư.

ROIC và ROCE

ROCE là lợi tức trên vốn sử dụng lao động. Điểm khác nhau cơ bản của hai chỉ số này chính là mẫu số trong công thức là hai loại vốn không giống nhau. ROIC dùng lợi nhuật hoạt động ròng chia vốn đầu tư, trong khi ROCE lấy lợi nhuận ròng chia vốn chủ sở hữu. Điểm khác biệt thứ hai chính là giá trị ROIC sử dụng là số trước thuế, trong khi ROIC sẽ dùng giá trị sổ sách sau thuế.

ROIC và các chỉ số khác đều có sự khác nhau

ROIC và các chỉ số khác đều có sự khác nhau

Xem thêmChỉ số ROE và ROCE là gì? Ưu nhược điểm của từng chỉ số

Những câu hỏi thường gặp về chỉ số ROIC

ROIC giảm có ý nghĩa gì?

Nếu công ty có ROIC giảm, điều này có nghĩa là công ty không tìm thấy một cơ hội đầu tư nào để tăng tài sản của cổ đông trong dài hạn, công ty đang chi trả dòng tiền của họ bằng cổ tức thay vì tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh của họ.

ROIC tăng có ý nghĩa gì?

ROIC tăng thể hiện doanh nghiệp có khả năng phân bổ vốn hiệu quả hơn.

Tại sao ROIC lại quan trọng?

ROIC được sử dụng trong việc so sánh giữa các doanh nghiệp khác nhau trong cùng ngành/lĩnh vực về khả năng sinh lời, cụ thể là các nhà đầu tư có thể theo dõi được việc phân bổ nguồn vốn của doanh nghiệp dựa vào chỉ số ROIC.

Trên đây là thông tin chi tiết và cách tính chỉ số ROIC, hy vọng bài viết đã giúp ích được bạn trong việc tìm hiểu các kiến thức đầu tư về chứng khoán, tài chính. Hẹn gặp lại qua các bài viết sau của Tikop nhé!

Tích luỹ linh hoạt cùng Tikop

Chỉ từ 50.000 VNĐ
Giao dịch 24/7
An toàn và minh bạch
Rút trước một phần không mất lợi nhuận

Bài viết có hữu ích không?

Xin lỗi bài viết chưa đáp ứng nhu cầu của bạn. Vấn đề bạn gặp phải là gì?

tikop

Cảm ơn phản hồi của bạn !

tikop
Đầu tư theo các quỹ ETF: Làm sao cho hiệu quả?

CHỨNG CHỈ QUỸ

Đầu tư theo các quỹ ETF: Làm sao cho hiệu quả?

Với những nhà đầu tư cá nhân, việc chọn ETF hay dựa hơi vào ETF để tạo riêng một danh mục cho mình là sự cân nhắc đáng kể.

tikop_user_icon

Tikop

tikop_calander_icon

24/03/2023

Lệnh ATO là gì? Hướng dẫn cách đặt lệnh ATO đơn giản, hiệu quả nhất

CHỨNG KHOÁN

Lệnh ATO là gì? Hướng dẫn cách đặt lệnh ATO đơn giản, hiệu quả nhất

ATO là lệnh giao dịch chứng khoán được các nhà đầu tư sử dụng phổ biến. Vậy lệnh ATO là gì? Cách đặt lệnh ATO như thế nào cho hiệu quả? Cùng Tikop tìm hiểu chi tiết ngay dưới đây nhé!

tikop_user_icon

Phương Uyên

tikop_calander_icon

08/12/2023

CÁC LOẠI QUỸ MỞ TẠI VIỆT NAM

KIẾN THỨC TÀI CHÍNH

CÁC LOẠI QUỸ MỞ TẠI VIỆT NAM

Quỹ mở về bản chất là hình thức ủy thác vốn của nhà đầu tư vào quỹ, quỹ sẽ thay mặt nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Quỹ mở được chia thành 3 loại: quỹ cổ phiếu, quỹ trái phiếu, quỹ cân bằng (gồm cả cổ phiếu và trái phiếu)

tikop_user_icon

Tikop

tikop_calander_icon

01/03/2023

NAV là gì? Ý nghĩa, công thức và cách sử dụng NAV trong chứng khoán

CHỨNG KHOÁN

NAV là gì? Ý nghĩa, công thức và cách sử dụng NAV trong chứng khoán

NAV là thuật ngữ không còn quá xa lạ trong chứng khoán. Vậy NAV là gì? Ý nghĩa, công thức và cách sử dụng NAV trong chứng khoán. Tham khảo bài viết sau để biết chi tiết nhé!

tikop_user_icon

Phương Uyên

tikop_calander_icon

08/12/2023