Tín phiếu là gì? So sánh tín phiếu và trái phiếu chi tiết nhất

Tín phiếu là gì?

Khái niệm tín phiếu

Tín phiếu là một loại giấy tờ chứng nhận về nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn, được phát hành theo các quy định của pháp luật để huy động vốn. Nó xác nhận quyền lợi của chủ nợ, bao gồm quyền nhận lợi tức ổn định, nghĩa vụ tương ứng của tổ chức hoặc cá nhân phát hành. 

Do đó, tín phiếu là tài liệu chứng thực cho quyền sở hữu và các điều khoản liên quan đến nó.

Tín phiếu là một loại giấy tờ chứng nhận về nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn

Tín phiếu tiếng Anh là gì?

Tín phiếu trong tiếng Anh được biết đến với thuật ngữ Treasury Bills.

Các loại tín phiếu trên thị trường hiện nay

Tín phiếu kho bạc

 Tín phiếu kho bạc là một dạng trái phiếu Chính phủ được phát hành qua Kho bạc Nhà nước nhằm cân bằng sự ổn định và phát triển của tài chính, cũng như để điều chỉnh cân đối ngân sách Nhà nước

Đặc điểm của tín phiếu kho bạc:

• Thuộc danh mục chứng khoán chiết khấu, bán với giá thấp hơn mệnh giá, không nhận lãi mà chỉ nhận mệnh giá sau thời hạn.

• Thường được phát hành theo từng lô và thông qua đấu giá, chủ yếu mua bởi tổ chức tài chính, ngân hàng, và doanh nghiệp.

• Có tính thanh khoản cao trên thị trường tài chính và là công cụ điều hành chính sách tiền tệ của Nhà nước.

>> Xem thêm: Mục tiêu SMART là gì? Cách đặt mục tiêu SMART hiệu quả nhất

Tín phiếu kho bạc nhà nước

Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước

Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước là loại giấy tờ có giá ngắn hạn, do chính Ngân hàng Nhà nước phát hành nhằm mục đích thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia.

Đặc điểm của tín phiếu Ngân hàng Nhà nước:

• Sẽ phát hành cho các tổ chức tín dụng có tài khoản và hạch toán tại Ngân hàng Nhà nước, thanh toán bằng Việt Nam đồng. 

• Thời gian đáo hạn không quá 364 ngày, mệnh giá tối thiểu là 100.000đ hoặc bội số của 100.000đ. 

• Phát hành theo hình thức ghi sổ nợ, lãi suất do Ngân hàng Nhà nước quyết định dựa trên mục tiêu chính sách tiền tệ và tình hình thị trường. 

• Nhà đầu tư mua tín phiếu với giá thấp hơn mệnh giá và nhận lại mệnh giá khi đáo hạn, chênh lệch là lãi suất. 

• Tín phiếu ít dễ trao đổi, mua bán, hoặc cầm cố đến đáo hạn. 

• Các tổ chức tín dụng chịu trách nhiệm thanh toán nợ cho nhà đầu tư vào tài khoản do Ngân hàng Nhà nước chỉ định.

Mục đích phát hành tín phiếu kho bạc và Ngân hàng Nhà nước

Mục đích phát hành tín phiếu nhằm huy động vốn phổ biến, có thanh khoản cao và ít rủi ro. Chúng hỗ trợ Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước trong việc thực hiện chính sách tiền tệ, kiểm soát lạm phát, và tăng cung tiền. 

Ngoài ra, phát hành tín phiếu cũng giúp điều tiết dòng tiền, giảm thâm hụt ngân sách, và cung cấp nguồn vốn ngắn hạn cho các tổ chức tài chính phát triển.

Quy định phát hành tín phiếu tại Việt Nam

Chủ thể phát hành tín phiếu

Các chủ thể phát hành tín phiếu bao gồm:

• Ngân hàng thương mại

• Chi nhánh của các Ngân hàng nước ngoài Việt Nam

• Các ngân hàng hợp tác xã

• Các công ty và tổ chức tài chính

Đối tượng mua tín phiếu

Người mua tín phiếu bao gồm:

• Công dân Việt Nam

• Tổ chức và cá nhân nước ngoài đang cư trú tại Việt Nam

• Tổ chức tín dụng và các chi nhánh ngân hàng đang hoạt động tại Việt Nam

Phát hành tín phiếu tại Việt Nam

Mệnh giá tín phiếu

Tín phiếu của Ngân hàng Nhà nước có mệnh giá là 100.000 đồng hoặc bội số của 100.000 đồng.

>>> Xem thêm: 8 Cách đầu tư tài chính hiệu quả nhất năm 2023

Cách thức phát hành tín phiếu trên thị trường

Đấu thầu

Quy trình đấu thầu phát hành tín phiếu được tiến hành một cách công khai trên thị trường mở, hấp dẫn sự quan tâm của nhiều đối tượng mua khác nhau.

Bắt buộc

Dựa vào mục tiêu chính sách tiền tệ của từng giai đoạn, các tổ chức tín dụng phải thực hiện phát hành theo quyết định của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước. Trong trường hợp cần thiết, Thống đốc có thể chỉ định mua lại tín phiếu Ngân hàng Nhà nước trước hạn.

Nếu tổ chức tín dụng không đủ nguồn tiền để mua tín phiếu, Ngân hàng Nhà nước có thể thực hiện trích nợ thanh toán cho các tổ chức tài chính đó. Nếu các đơn vị tài chính chậm trễ thanh toán khi đến hạn trích nợ, họ sẽ bị xử phạt theo quy định

Cách tín phiếu được phát hành trên thị trường

Công thức tính giá tín phiếu chi tiết

Giá bán của một tín phiếu khi lần đầu phát hành hoặc phát hành bổ sung được tính theo công thức sau:

Trong đó:

• G: Giá bán của một tín phiếu (làm tròn về đơn vị đồng)

• MG:Mệnh giá của tín phiếu

• Lt:Lãi suất cho chủ sở hữu tín phiếu (%/365)

• n: Số ngày thực tế tính từ thời điểm thanh toán tiền mua cho đến ngày tín phiếu đáo hạn.

Giả sử bạn có một tín phiếu với các thông số sau:

• Mệnh giá (MG): 100,000 đồng

• Lãi suất cho chủ sở hữu tín phiếu (Lt): 5%

• Số ngày thực tế từ thời điểm thanh toán tiền mua đến ngày tín phiếu đáo hạn (n): 90 ngày

Đưa các giá trị vào công thức: G=100000/(1+(5%x90)/365) ≈98,786.56

Vậy giá bán của tín phiếu trong trường hợp này là khoảng 98,786.56 đồng.

So sánh tín phiếu và trái phiếu

Giống nhau

Tín phiếu và trái phiếu giống nhau là các công cụ chứng nhận nợ, đồng thời xác định nghĩa vụ và trách nhiệm của tổ chức phát hành trong việc trả nợ.

Khác nhau

Một số câu hỏi thường gặp về tín phiếu

Tín phiếu kho bạc là gì?

Tín phiếu kho bạc là hình thức tín phiếu do Kho bạc Nhà nước phát hành, nhằm vay ngắn hạn cho ngân sách Nhà nước. Chúng được ghi nhận cam kết từ Chính phủ về việc trả nợ gốc và lãi cho những người sở hữu. 

Tín phiếu kho bạc thường được phát hành với kỳ hạn nhất định và đóng vai trò là công cụ vay nợ ngắn hạn của Chính phủ.

Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước là gì?

Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước là hình thức giấy tờ có giá ngắn hạn, do Ngân hàng Nhà nước phát hành với mục đích thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia. 

Chúng được ứng dụng để điều tiết luân chuyển của đồng tiền và lượng tiền đang lưu thông trên thị trường.

Tín phiếu được phát hành với mục đích chính sách tiền tệ của quốc gia

Tín phiếu kho bạc do ai phát hành?

Tín phiếu kho bạc là giấy nợ do chính phủ phát hành, có kỳ hạn dưới một năm nhằm bù đắp thiếu hụt tạm thời của Ngân sách Nhà nước. 

Đây là một công cụ quan trọng được Ngân hàng Trung ương sử dụng để điều hành chính sách tiền tệ.

Tại sao trái phiếu có lãi suất cao hơn tín phiếu?

Trái phiếu thường có lãi suất cao hơn so với tín phiếu, vì tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu cao hơn lãi suất tiết kiệm. Điều này thường xảy ra do xác suất phá sản của doanh nghiệp, nguy cơ mà trái phiếu mang lại, thường cao hơn xác suất phá sản của ngân hàng. 

Ngân hàng có tác động quan trọng đến sự ổn định của nền kinh tế và thường được chính phủ chặt chẽ kiểm soát.

>>> Xem thêm: Bài học quản lý tài chính cá nhân đến từ các chuyên gia

Tỷ suất lợi nhuận trái phiếu cao hơn so với tín phiếu

Tín phiếu khác gì trái phiếu?

Tín phiếu và trái phiếu có những khác biệt cơ bản. Thời gian đáo hạn của tín phiếu thường dưới 1 năm, trong khi trái phiếu có thời gian lâu hơn, thường từ 1 đến 5 năm. Lãi suất của tín phiếu thường rất thấp, trong khi đó, lãi suất của trái phiếu thường hấp dẫn hơn, thường dao động từ 8 đến 12%, phụ thuộc vào đơn vị phát hành.

Hy vọng với những thông tin chia sẻ hữu ích về kiến thức tài chính, Tikop đã giúp bạn giải thích được tín phiếu là gì. Đây là một hình thức đầu tư với độ an toàn cao, mặc dù không mang lại nguồn lợi nhuận quá cao. Tuy nhiên, nó trở thành một lựa chọn đáng cân nhắc trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang biến động và lao dốc.